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    點(diǎn)評：
    事業(yè)部改制提升效率。今年董事長出任新總經(jīng)理，進(jìn)行了事業(yè)部改制，提升了效率。從報(bào)表來看，公司上半年業(yè)績獲得較高增長，主要是成本費(fèi)用率降低，同期相比，銷售成本率下降2.61 個(gè)百分點(diǎn)，銷售費(fèi)用率下降0.37 個(gè)百分點(diǎn)，管理費(fèi)用率下降0.40 個(gè)百分點(diǎn)。而收入增長一般，上半年同比只有10.21%。
    戰(zhàn)略新品仍是發(fā)展關(guān)鍵。從收入增長來看，二季度單季度同比增長只有2.19%。從細(xì)分品類看上半年薯片同比增長30.69%，但薯片規(guī)模很小，只有1.02 億元，而其他品類表現(xiàn)一般?？梢?，公司后繼要獲得更大的增長，具有較大發(fā)展空間的戰(zhàn)略新品的培育仍是關(guān)鍵。
    維持公司“增持”評級。預(yù)測2015/16/17 年EPS 分別為1.07/1.27/1.52 元，對應(yīng)2015/16/17 年P(guān)E15.34/12.95/10.81 倍，維持公司“增持”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新品拓展不達(dá)預(yù)期。