>> 申萬宏源-合眾思壯(002383)中報簡評：三大業(yè)務(wù)助力業(yè)績增長-150731
| 上傳日期： |
2015/7/31 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
馮達(dá) |
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此報告為加密報告 |
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隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益改善，競爭力提高，毛利率提高2.95%，另外，公司費(fèi)用管控能力較強(qiáng)，費(fèi)用占收入比下降16.65%，這些是公司歸母凈利潤高速增長的主要原因。
三大主營業(yè)務(wù)增長勢頭穩(wěn)定。在以精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)市場，公司基于黑龍江的成功經(jīng)驗，在新疆等重點(diǎn)市場強(qiáng)化業(yè)務(wù)拓展，并取得一定突破，報告期內(nèi)同比增長超過100%。在移動互聯(lián)領(lǐng)域，公司在聚焦公共安全市場的同時，還憑借“云+端”的核心優(yōu)勢向海外客戶及國內(nèi)新興領(lǐng)域如金融等拓展。另外,公司還進(jìn)一步強(qiáng)化導(dǎo)航位臵服務(wù)平臺及空間數(shù)據(jù)平臺的應(yīng)用與完善，并廣泛應(yīng)用在行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，報告期內(nèi)已在公安行業(yè)多個省份部署。
借“中國精度”構(gòu)建北斗高精度生態(tài)鏈閉環(huán)。6 月份公司發(fā)布了中國首家具備世界級領(lǐng)先水平覆蓋全球的星基增強(qiáng)系統(tǒng)“中國精度”，提前一年半向全球用戶提供亞米、分米和厘米三種層級增強(qiáng)服務(wù)，目前已有客戶進(jìn)入產(chǎn)品定制開發(fā)和測試階段。公司已初步形成了從算法、芯片、板卡等核心部件到各類終端及行業(yè)方案，再到中國精度全球星基增強(qiáng)服務(wù)系統(tǒng)的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系戰(zhàn)略布局。
維持“買入”評級，預(yù)測2015-2017 年凈利潤為1.0/2.10/4.82 億元，EPS 為0.51/1.06/2.44 元。
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