>> 國元證券-宜安科技(300328)發(fā)展消費電子產(chǎn)品戰(zhàn)略成效顯著-150819
| 上傳日期： |
2015/8/20 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
嚴浩軍 |
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結論：
2015 年上半年，公司持續(xù)推進發(fā)展消費電子產(chǎn)品戰(zhàn)略，精密鎂鋁合金超薄壓鑄件在消費電子產(chǎn)品上的應用率快速提升。公司具有領先的超薄鎂鋁合金精密壓鑄件研發(fā)與生產(chǎn)技術，在鎂鋁合金汽車零部件領域?qū)嵙π酆瘛?br> 公司在液態(tài)金屬領域掌握了行業(yè)領先的核心技術，而且其生物可降解鎂合金產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化也在積極推進之中。預計公司15-17 年每股收益分別為0.29元、0.41 元、0.54 元。給予增持評級。
正文：
◆ 積極開拓消費電子領域顯成效。2015 年上半年，隨著全球消費電子產(chǎn)品市場的快速發(fā)展，以及消費電子產(chǎn)品制造產(chǎn)業(yè)向中國轉移，公司盯緊客戶需求和市場變化，以產(chǎn)品技術和品質(zhì)為生命線，持續(xù)推進發(fā)展消費電子產(chǎn)品戰(zhàn)略，積極開拓消費電子領域新客戶，加大消費電子產(chǎn)品相關技術研發(fā)創(chuàng)新力度，隨著技術、成本等瓶頸的突破和市場認可度的提高，公司精密鎂鋁合金超薄壓鑄件在消費電子產(chǎn)品上的應用率快速提升。截至報告期末，公司與華為、三星、緯創(chuàng)、和碩、小米等多家國內(nèi)外知名客戶建立了合作關系。
◆ 公司在鎂鋁合金汽車零部件領域?qū)嵙π酆?。公司具有領先的超薄鎂鋁合金精密壓鑄件研發(fā)與生產(chǎn)技術，積累了豐富的鎂鋁合金汽車零部件產(chǎn)品的開發(fā)和管理經(jīng)驗，具備較強的精益生產(chǎn)能力和完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。受益于汽車輕量化對鎂合金壓鑄需求的拉動，公司緊跟全球知名品牌汽車廠商的研發(fā)方向，加大研發(fā)投入力度，提高與主機、整車廠的同步開發(fā)能力，整合客戶資源和服務團隊，在鞏固現(xiàn)有客戶群和市場份額的同時，不斷擴大汽車零部件行業(yè)國內(nèi)外知名客戶。目前公司與TKP、特斯拉、HBA、TRW、AWE、阿爾派等國際知名客戶開展合作。公司研究項目“東莞市重大專項-純電動汽車集成開發(fā)關鍵技術研究與應用”于2013 年進入應用階段，該項目為研究鎂合金結構件設計與優(yōu)化；低成本高性能鎂合金成分及熔煉工藝，開發(fā)高性能鎂合金電動汽車零部件。2013 年，公司取得鎂合金汽車門授權專利。
◆ 液態(tài)金屬領域行業(yè)領先。公司于2010 年開始研發(fā)液態(tài)金屬，現(xiàn)已擁有先進的新材料生產(chǎn)技術、成熟的生產(chǎn)工藝和完整的產(chǎn)業(yè)鏈，在液態(tài)金屬領域掌握了行業(yè)領先的核心技術，是行業(yè)內(nèi)極少數(shù)實現(xiàn)液態(tài)金屬產(chǎn)品在消費電子領域商用的供應商之一，形成了較高的技術壁壘。作為行業(yè)內(nèi)最早進行液態(tài)金屬研發(fā)的企業(yè)之一，公司的液態(tài)金屬生產(chǎn)技術不僅在小件產(chǎn)品成型方面日益成熟，而且也具備大塊成型產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。中國科學院金屬研究所塊狀非晶及其復合材料制備研究代表全球最高水平，公司與其建立緊密的股權關系，有利于聯(lián)合開展新材料的制備及成型關鍵技術的深度研究，緊握材料、工藝以及相關設備制備的核心技術，占領液態(tài)金屬產(chǎn)業(yè)制高點。
◆ 生物可降解鎂合金產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化也在積極推進之中。公司作為一家在生物醫(yī)用材料領域具有核心競爭力的企業(yè)，一直在以其創(chuàng)新力推進著產(chǎn)業(yè)轉化的進程。公司作為國內(nèi)引領行業(yè)標準制定、臨床和產(chǎn)業(yè)化的先鋒，以院士工作站作為強有力的技術支撐，借助全國首個醫(yī)用鎂合金產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，推動可降解鎂合金骨科內(nèi)植入物系列產(chǎn)品的技術創(chuàng)新、研發(fā)、應用進程，致力于打造覆蓋全國的醫(yī)用鎂合金產(chǎn)業(yè)鏈。
目前，公司申請的“可降解鎂骨內(nèi)固定螺釘”產(chǎn)品已經(jīng)通過創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批申請審查，正在中國食品藥品檢定研究院進行注冊型式檢驗。
◆ 預計公司15-17 年每股收益分別為0.29 元、0.41 元、0.54 元。給予增持評級。
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