>> 申萬宏源-新大陸(000997)IT業(yè)務較快增長-150817
| 上傳日期： |
2015/8/24 |
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來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉洋 |
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歸屬母公司所有者近利潤達到1.87億元，同比增長85.39%。扣非后凈利潤達到1.77 億，同比增長89.71%，上半年每股收益為0.2 元，業(yè)績高于市場和我們預期（我們7 月10 日中報前瞻預測69%增長）。
IT 商業(yè)模式創(chuàng)新的起點。公告“加大識別業(yè)務的整合、研發(fā)投入及市場嘗試，積極切入數(shù)據(jù)運營、O2O 等方向”，“逐步實現(xiàn)從硬件提供商到系統(tǒng)方案提供商，從業(yè)務運營合作方到數(shù)據(jù)運營合作方的角色轉(zhuǎn)變”為IT 商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的暗示。模式創(chuàng)新取得量化進展：“上半年依靠YPOS 的商業(yè)模式創(chuàng)新及第三方支付市場的有力拓展，首次在傳統(tǒng)POS 上實現(xiàn)國內(nèi)行業(yè)銷量第一”加大識別行業(yè)整合力度。公司電子支付和信息識讀業(yè)務始終保持穩(wěn)定增長，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.23 億元同比增長22%。公司執(zhí)行力逐步體現(xiàn)，從年初至今公司分別完成了對全資識別子公司的增資、參股深圳民德電子科技。上半年依靠YPOS 的商業(yè)模式創(chuàng)新及第三方支付市場的有力拓展，公司首次在傳統(tǒng)POS 上實現(xiàn)國內(nèi)行業(yè)銷量第一，新產(chǎn)品MPOS、IPOS 繼續(xù)保持新興POS 市場第一。
剔除房地產(chǎn)業(yè)務，IT 收入仍較快增長。報告期內(nèi)公司確認房地產(chǎn)收入5.19 億元，繼續(xù)為公司發(fā)展提供現(xiàn)金流支持。剔除房地產(chǎn)業(yè)務，電子支付收入增速21.9%，行業(yè)應用和軟件開發(fā)增速45.7%，IT 業(yè)務仍較快增長。
維持盈利預測，維持“增持”評級。預計2015-2017 年新大陸收入分別為25.8、28.5 和35.1 億元，凈利潤分別為3.8、4.4 和5.3 億元，公司實施送（轉(zhuǎn)）股后，按新股本9.37 億股攤薄計算，每股凈收益分別為0.41、0.47 和0.57 元。
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