>> 渤海證券-千方科技(002373)業(yè)績高成長,立體化交通大數(shù)據(jù)“閉環(huán)”雛形已現(xiàn)-150824
| 上傳日期： |
2015/8/25 |
大?。?/td>
| 361KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
齊艷莉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
1）項目端，公司繼續(xù)依托公司在智能交通領(lǐng)域的產(chǎn)品及技術(shù)優(yōu)勢切入智能交通建設(shè)領(lǐng)域，以項目形式切入城市，項目端業(yè)務(wù)量的平穩(wěn)增長為公司增長奠定基礎(chǔ)；2）運營端，公司建設(shè)智能交通項目獲得項目收入的同時，依托項目卡位優(yōu)勢積極切入智能交通運營領(lǐng)域， 通過廣告運營、實時動態(tài)交通數(shù)據(jù)運營等獲得運營收入，運營收入占比的逐步提升為公司業(yè)績高成長助力。我們認(rèn)為，以項目切入，以運營提升粘性獲取持續(xù)收入的模式是公司業(yè)績增長的有力保證，項目端+運營端業(yè)務(wù)融合發(fā)展，將共同驅(qū)動公司業(yè)績高成長。 內(nèi)生+外延，構(gòu)筑立體交通數(shù)據(jù)體系。公司除依托項目卡位優(yōu)勢切入運營外，還積極通過資本運作獲取立體化數(shù)據(jù)，多途徑切入大交通運營領(lǐng)域。首先，公司通過項目卡位，通過自行采集、第三方購買及交換等方式獲得大量交通數(shù)據(jù)， 內(nèi)容涵蓋城際間、城市內(nèi)實時動態(tài)交通數(shù)據(jù)等；其次，公司通過外延擴張，布局軌道交通、航空等數(shù)據(jù)。公司通過內(nèi)生+外延方式，構(gòu)筑立體化交通數(shù)據(jù)體系， 未來依托立體化交通數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)運營將大有可為。 除數(shù)據(jù)運營外，公司還通過電子車牌、電子公交站牌、智慧停車場等切入其他交通領(lǐng)域運營，業(yè)務(wù)將涵蓋交通出行的各個領(lǐng)域，進而逐步實現(xiàn)公司"大交通、大數(shù)據(jù)"戰(zhàn)略。 盈利預(yù)測與投資評級 我們認(rèn)為，公司常年深耕智能交通領(lǐng)域，在依托項目端卡位優(yōu)勢進軍智慧出行、智能交通運營領(lǐng)域是水到渠成之事，通過項目建設(shè)、數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)運營等形成智能交通領(lǐng)域的業(yè)務(wù)"閉環(huán)"，業(yè)務(wù)從G 端向B 端、C 端延伸，未來業(yè)績將繼續(xù)保持高速增長。我們預(yù)計公司2015-2017 年的EPS 為0.61、0.75 和0.94 元/股，維持公司"增持"評級。 風(fēng)險提示 智能交通領(lǐng)域競爭加??；運營業(yè)務(wù)占比不達預(yù)期等。
|
|
