>> 銀河證券-海特高新(002023)明后年業(yè)績將快速增長;受益軍民融合、國防信息...-150828
| 上傳日期： |
2015/8/28 |
大小： |
555KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王華君 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
以上業(yè)績減少主要原因為天津海特飛機工程有限公司和新加坡AST公司處于正式運營籌備期和市場開發(fā)階段，運行費用同比增加，嘉石科技處于建設期以及新投入在研發(fā)項目增加，銀行貸款增加財務費用上升所致。
公司收入同比下滑4%，綜合毛利率63.3%，毛利率與去年同期持平，表明公司主營業(yè)務保持平穩(wěn)。
收入結(jié)構(gòu)中，航空維修、檢測、租賃及研制業(yè)務收入1.73 億元，同比下滑4%；毛利率70%，同比增加6 個百分點。表明公司高毛利率的航空研制占比大幅提升，我們判斷今年航空維修業(yè)務相對不景氣。
航空培訓業(yè)務收入3805 萬元，同比下滑3%；毛利率49%，下滑6個百分點。公司航空培訓業(yè)務基本保持平穩(wěn)。
公司持續(xù)推進“同心多元”發(fā)展戰(zhàn)略，夯實公司在航空產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，開拓公司在集成電路產(chǎn)業(yè)的新利潤增長點。目前公司主營業(yè)務涉及航空新技術(shù)研發(fā)與制造、航空維修、航空培訓、航空融資租賃、以及集成電路產(chǎn)業(yè)。公司戰(zhàn)略布局已經(jīng)初步完成，隨著集成電路、公司增發(fā)募投項目產(chǎn)能的逐步投放，我們判斷公司未來幾年將獲得大發(fā)展。
（二）芯片項目涉及國防信息安全，戰(zhàn)略意義重大
公司投資5.55 億元收購成都嘉石科技有限公司部分股權(quán)并增資，交易完成后，持有其52.91%的股權(quán)。嘉石科技擁有自主研發(fā)具備國際領先水平的第三代半導體集成電路工藝以及從國外引進的第二代半導體集成電路工藝，其建成投產(chǎn)后將成為國內(nèi)第一條6 吋第二代/第三代半導體集成電路生產(chǎn)線，能有效抓住市場需求，填補國內(nèi)市場空白，市場前景廣闊。作為原國有控股的信息產(chǎn)業(yè)國家戰(zhàn)略型公司，本次公司控股嘉石科技進軍高端芯片研制產(chǎn)業(yè)，是混合所有制民企控股典范案例。
|
|
