>> 廣發(fā)證券-中國中鐵(601390)中鐵整合第一步，下半年國企改革大概率加速-150922
| 上傳日期： |
2015/9/23 |
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| 984KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
唐笑 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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兩公司在業(yè)務(wù)上有一定的重疊，此次整合有望解決同業(yè)競爭的問題。
下半年國企改革加速的觀點逐步得到印證
在目前經(jīng)濟數(shù)據(jù)不如人意的情況下，國企改革是最硬的骨頭，也是最能夠直接掌控、提振信心的，由此我們判斷，下半年國企改革方面（從而建筑國企改革方面）出現(xiàn)快速的實質(zhì)性推進是大概率事件?？傊?，此次整合體現(xiàn)了國家對改革的決心，也逐步印證了我們對下半年國企改革加速的觀點。
堅持對于“閱兵后注意力可能又回到經(jīng)濟建設(shè)與改革”的判斷，看好建筑行業(yè)行情
投資建議
此次整合是國企改革在頂層設(shè)計方案公布之后的第一個實質(zhì)性的突破，意義重大，體現(xiàn)了國家對改革的決心。本次整合有望解決公司與中鐵二局同業(yè)競爭問題，提高工作效率。我們堅持對于“閱兵后注意力可能又回到經(jīng)濟建設(shè)與改革”的判斷，看好建筑行業(yè)行情，維持對公司的“買入”評級，預(yù)計2015-2017 年公司EPS 為0.52、0.6、0.68 元。
風(fēng)險提示
國企改革推進不達預(yù)期。
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