>> 上海證券-洪城水業(yè)(600461)向‘大公用‘平臺轉(zhuǎn)型-150924
| 上傳日期： |
2015/9/28 |
大小： |
776KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
|
| 評級： |
謹慎增持 |
作者： |
冀麗俊 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
資產(chǎn)重組有利于公司向“大公用”平臺轉(zhuǎn)型
公司以9.97 元/股的發(fā)行價格，向市政控股發(fā)行股份購買其持有的南昌燃氣51%股權(quán)，向公交公司發(fā)行股份購買其持有的公用新能源100%股權(quán)、向水業(yè)集團發(fā)行股份購買其持有的二次供水公司100%股權(quán)。同時以10.67 元/股的發(fā)行價格，向投資集團、李龍萍、國泰君安資管非公開發(fā)行股票募集配套資金，募集資金規(guī)模預(yù)計為57,675.00 萬元，投向水務(wù)業(yè)務(wù)和光伏發(fā)電項目。由此公司將進入燃氣業(yè)務(wù)和二次供水業(yè)務(wù)，促進公司向“大公用”綜合型平臺轉(zhuǎn)型。
投資建議
未來六個月內(nèi)，給予“謹慎增持”評級。
我們預(yù)測2015-2016 年每股收益為0.61 元和0.68 元，對應(yīng)的動態(tài)市盈率為17.59 倍和15.96 倍，公司估值略低于行業(yè)平均估值。公司水務(wù)業(yè)務(wù)具備區(qū)域優(yōu)勢，資產(chǎn)重組有利于公司向“大公用”平臺轉(zhuǎn)型，給予公司“謹慎增持”評級。
風(fēng)險因素
政策風(fēng)險、定價風(fēng)險、整合風(fēng)險等。
|
|
