>> 國泰君安-三維絲(300056)繼續(xù)書寫并購傳奇-151019
| 上傳日期： |
2015/10/19 |
大小： |
1096KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王威，車璽 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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我們認為公司仍能享受行業(yè)平均估值水平，上調(diào)三維絲目標價至24.51 元，維持“增持”評級；
環(huán)保并購潮風起云涌。根據(jù)林肯國際，僅2015 年后，環(huán)保并購總數(shù)量已達50 個，總金額246 億元。超高環(huán)保投資金額催生環(huán)保并購浪潮。具備前瞻眼光企業(yè)正在憑借資本運作、技術(shù)實力、精細管理等積極尋求并購，努力突破規(guī)模、產(chǎn)品、區(qū)域（甚至國界）等瓶頸；
擬并購標的廈門珀挺為國內(nèi)知名的散物料輸儲系統(tǒng)綜合提供商。廈門珀挺實際控制人及管理團隊具備多年業(yè)內(nèi)經(jīng)驗，標的公司在業(yè)內(nèi)具備業(yè)績、技術(shù)等多方優(yōu)勢。全國固定資產(chǎn)投資穩(wěn)增為散物料輸儲提供機遇；三維絲與廈門珀挺有望實現(xiàn)業(yè)務(wù)、客戶資源協(xié)同效應(yīng)；
修訂方案明確在股東大會審議前、大股東增持不低于260 萬股。這說明高管對未來發(fā)展之信心，同時有望降低公司控制權(quán)變化風險；
風險因素。方案審批風險；廈門珀挺客戶集中度高、匯率波動風險。
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