>> 國泰君安-金龍汽車(600686)新能源客車具有全球競爭力-151020
| 上傳日期： |
2015/10/20 |
大小： |
308KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王炎學(xué) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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維持“增持”評級。公司經(jīng)營效率與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善帶動業(yè)績大幅增長，中國新能源客車具有全球競爭力，海外市場拓展可期。維持2015-2016 年EPS 分別為1.00/1.58 元的預(yù)測，維持目標(biāo)價45 元不變。
四季度為客車行業(yè)傳統(tǒng)旺季，中國新能源汽車海外之路開啟。按照季節(jié)性規(guī)律，客車公司四季度訂單將大幅增長。公司整合之路仍在繼續(xù)，企業(yè)經(jīng)營效率仍有較大改善空間。習(xí)近平訪英之旅有望簽訂包含新能源在內(nèi)的一系列大單，中國客車及中國新能源客車具有全球競爭力，海外市場的開啟將打開公司業(yè)績及估值提升空間。
催化劑：中國新能源汽車海外大單
風(fēng)險提示：整合進度不及預(yù)期
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