>> 安信證券-萬馬股份(002276)業(yè)績平穩(wěn)增長，充電樁與新材料業(yè)務(wù)承載希望-151023
| 上傳日期： |
2015/10/23 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
黃守宏 |
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■愛充網(wǎng)業(yè)務(wù)拓展順利，公司全方位布局望享受充電樁藍海市場：愛充網(wǎng)2014年11 月成立以來穩(wěn)步推進，相關(guān)APP 已在IOS 及安卓市場同步上市，已可實現(xiàn)在線查詢、預(yù)約、導(dǎo)航、在線升級、車和地鎖聯(lián)動、在線或無卡（微信）支付等眾多實用功能；并先后與16 個省30 個城市及眾多行業(yè)公司開展合資合作（近期與IES、河南佳瑞、天恩新能源等皆建立合作），近期國務(wù)院頒布國家級充電樁指導(dǎo)意見同時新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)再創(chuàng)新高，眾多利好促充電設(shè)施發(fā)展加速推進（后期國網(wǎng)充電樁預(yù)計招標），公司憑借優(yōu)先布局望充分享受藍海市場。
■配網(wǎng)大投資出臺，優(yōu)先利好公司傳統(tǒng)線纜業(yè)務(wù)：能源局牽頭2015~2020 兩萬億配網(wǎng)投資，線纜等一次設(shè)備優(yōu)先收益，最新批次國網(wǎng)公布的各省網(wǎng)配網(wǎng)設(shè)備招標中，公司已有斬獲，預(yù)計線纜業(yè)務(wù)后續(xù)持續(xù)受益農(nóng)網(wǎng)改造。
■投資建議：我們預(yù)計公司2015-2017 年EPS 分別為0.35 元、0.61 元、0.91 元，按照500 億市值估值，12 個月目標價53 元，維持“買入-A”投資評級。。
■風(fēng)險提示：電網(wǎng)建設(shè)投資低于預(yù)期風(fēng)險，新能源汽車政策低于預(yù)期風(fēng)險
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