>> 元大證券-航天信息(600271)互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)策略得宜-151001
| 上傳日期： |
2015/10/26 |
大?。?/td>
| 928KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
蘇育慧 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
自本中心3月20日發(fā)布報告、預(yù)期大數(shù)據(jù)題材帶動投資價值提升以來，航天信息的股價走勢超越上證指數(shù)24%。本中心認(rèn)為近期因A股整體市場波動引起的股價修正應(yīng)已過度反應(yīng)，建議投資人于目前價位買入該股。
征信事業(yè)變現(xiàn)邁進(jìn)一大步：航天信息公告設(shè)立愛信諾征信有限公司，未來將側(cè)重于企業(yè)征信業(yè)務(wù)。如先前的深度報告所述，航天信息在新興的征信產(chǎn)業(yè)具備競爭力，主要因公司：1）擁有獨特且極具價值的中小企業(yè)稅務(wù)數(shù)據(jù)庫；2）與銀行關(guān)系緊密；3）征信平臺取得進(jìn)展。設(shè)立子公司后，本中心認(rèn)為航天信息將取得企業(yè)征信牌照，數(shù)據(jù)服務(wù)事業(yè)短時間將能變現(xiàn)。
透過并購取得第三方支付牌照：航天信息公告將收購浙江航天電子信息產(chǎn)業(yè)有限公司51%股權(quán)，以獲得第三方支付牌照。近期航天信息亦開發(fā)在線平臺「航天財信」，并引進(jìn)天弘基金管理公司策略聯(lián)盟，為企業(yè)客戶提供現(xiàn)金管理服務(wù)。本中心認(rèn)為航天信息收購第三方支付牌照之舉，有利于其深度挖掘其廣大中小企業(yè)客戶的客戶數(shù)據(jù)庫，透過提供企業(yè)支付、征信、現(xiàn)金管理等服務(wù)，可望進(jìn)一步強(qiáng)化其互聯(lián)網(wǎng)銀行事業(yè)的多元布局與發(fā)展。
目標(biāo)價自人民幣100元調(diào)降至75元，以反映較高的加權(quán)平均資金成本假設(shè)值，但2015/16/17年每股收益估值維持不變(參見第2至第4頁)。
|
|
