久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2015 年1-9 月份，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.56 億元，較上年同期增長17.68%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7550.98 萬元，較上年同期增長16.84%。公司在主營業(yè)務(wù)項(xiàng)目基本穩(wěn)定的情況下，整體收入規(guī)模與凈利增速穩(wěn)定，考慮到大健康概念的逐漸走強(qiáng)，公司未來智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)值得期待。
    智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，期待融資方案調(diào)整后盡快實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)升級。上半年，公司加大智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)的全面布局，在積極實(shí)現(xiàn)成為立足上海覆蓋全國的業(yè)務(wù)布局方面，建立了重慶子公司，實(shí)現(xiàn)了對全部直轄市與重點(diǎn)一線城市的業(yè)務(wù)覆蓋。不過，受資本市場巨大波動影響的公司再融資方案面臨盤中調(diào)整，公司擬采用由某投資公司向萬達(dá)全資子公司和控股子公司投資20億元的臨時(shí)方案，代替上半年35 億的增發(fā)預(yù)案。雖然整體方案有一定調(diào)整，但是考慮到醫(yī)療云建設(shè)的核心方案并未改變，公司智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)的增長前景依舊確定。
    智慧城市業(yè)務(wù)推廣效果明顯，業(yè)務(wù)覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大。公司通過在智慧城市業(yè)務(wù)的多年布局，已經(jīng)在上海、北京、天津、成都、青島、南京等數(shù)十個國內(nèi)城市建立了業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。在上半年，整體業(yè)務(wù)上漲超過20%的基礎(chǔ)上，上海地區(qū)主要業(yè)務(wù)占比由去年的37%降低至26%，公司全國業(yè)務(wù)布局覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大，業(yè)務(wù)推廣效果明顯。
    風(fēng)險(xiǎn)因素：智慧醫(yī)療政策實(shí)施不及預(yù)期、醫(yī)療醫(yī)藥管制升級、平臺業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期。
    維持“買入”評級與目標(biāo)價(jià)45 元。我們維持公司2015-2017 年每股EPS為0.27/0.39/0.53 元的預(yù)測，對應(yīng)PE 估值水平為175/119/87 倍。隨著四季度“十三五規(guī)劃”的推動和醫(yī)療行業(yè)的改革趨勢，我們看好公司以醫(yī)院數(shù)據(jù)平臺為核心的未來商業(yè)模式，公司在“十三五”期間盈利模式有望得到大幅升級。假設(shè)公司實(shí)現(xiàn)30%的醫(yī)院信息平臺市場占有率與10%的醫(yī)保平臺占有率，則對應(yīng)年化盈利水平近35 億，給予遠(yuǎn)期8 倍PE 的估值指標(biāo)，再給予目前公司信息化業(yè)務(wù)45 倍的行業(yè)中性PE 估值，對應(yīng)公司市值455 億元，對應(yīng)股價(jià)45 元左右，維持“買入”評級。