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實現(xiàn)基本每股收益0.35 元，同比下降47.76%。
    點評：
    大宗商品持續(xù)低迷，公司業(yè)績受影響。2015 年前三季度，受宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、美元走強(qiáng)、消費放緩等因素疊加的影響，全球大宗商品價格全面下挫，有色金屬市場持續(xù)低迷。2015 年前三季度以來，銅價震蕩走低，倫銅最高價6,481 美元/噸，最低4855 美元/噸，同比下跌17.13%。隨著美聯(lián)儲步入加息周期，銅價仍將受到美元上漲的壓力，江西銅業(yè)業(yè)績受銅價影響明顯。
    三季度利潤有所下降。 2015 年三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入393.35 億元，同比下降38.53%；實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤3.33億元，同比下降70.51%。從三項費用率看，受利率下降、融資成本降低影響，財務(wù)費用同比下降54%。由于金融工具價格波動，公允價值變動收益同比下降100%。銷售費用同比下降26.43%。
    盈利預(yù)測及評級：我們預(yù)計公司15-17 年實現(xiàn)EPS 0.45 元、0.41 元、0.49 元。按照2015 年10 月28 日收盤價計算，對應(yīng)PE 分別為32、35、29 倍。公司主業(yè)下滑幅度大，但考慮到公司作為國內(nèi)銅業(yè)龍頭的規(guī)模和資源優(yōu)勢，維持“增持”評級。
    風(fēng)險因素：銅價繼續(xù)下行；宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩，下游市場需求不足；礦石品位下降，開采成本上升。