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交易對價680 億港元。
    2、掛牌價考慮因素：
    交易對價與南洋商業(yè)銀行2014 年末的凈資產相比，相當于1.95倍PB。考慮因素：（1）香港銀行業(yè)同類交易所實現(xiàn)的PB；（2）香港和中國內地銀行牌照的稀缺性；（3）南洋商業(yè)銀行發(fā)展前景；（4）與信達協(xié)同效應。
    3、出售原因：
    原因之一業(yè)務重疊，差異化程度不夠，造成資源和客戶分散；原因之二盈利能力拖累。南商行2014 年實現(xiàn)的ROA 水平僅為0.94%，ROE 僅為8.19%，NIM 為1.83%，各項指標均遠低于集團平均水平，剝離有利于集團整體的ROE 水平抬升。
    4、對中行的影響？
    中國銀行預計將因擬議出售獲得約392億港元，即約328億人民幣稅前收益。若假設會反映在2015年盈利中，且以25%的所得稅稅率估算，即提高246億元凈利潤，然而作為非經(jīng)常性損益，雖在即期會對凈利潤有提升作用，但不具可持續(xù)性。
    5、投資建議：
    維持中行"增持"評級，受益人民幣國際化和一帶一路金融大動脈的國家戰(zhàn)略推動，維持經(jīng)常性盈利預測，15/16年扣非后EPS0.58元/0.58元，15年PE/PB為6.46/0.91。