>> 華金證券-網(wǎng)宿科技(300017)公司經(jīng)營業(yè)績一枝獨秀,符合預(yù)期-160111
| 上傳日期： |
2016/1/12 |
大小： |
577KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
譚志勇 |
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符合我們之前的預(yù)期。
考慮到公司的市場占有率以及業(yè)務(wù)發(fā)展情況，我們訃為公司業(yè)績?nèi)詫⒈３挚焖僭鲩L。
政策保障和移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展帶動我國CDN行業(yè)市場規(guī)?？焖僭鲩L：1）2013 年7月，由工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會等8部委聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于實施寬帶中國2013 與項行勱的意見》，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極參不與項行勱，采取優(yōu)化網(wǎng)站設(shè)計、部署內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)CDN、增加網(wǎng)站接入帶寬等措施，提升網(wǎng)站和應(yīng)用的服務(wù)能力，CDN做為重要的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施越來越受到國家的重規(guī)；2）秱勱互聯(lián)網(wǎng)時代，用戶體驗更加重要。在“寬帶中國”政策的推勱下，隨著4G網(wǎng)絡(luò)的大觃模部署和資費(fèi)水平的下調(diào)，大流量、高帶寬業(yè)務(wù)占比將丌斷增加。同時，伴隨APP不網(wǎng)站應(yīng)用的結(jié)合、線上線下的結(jié)合、互勱需求的增加，秱勱互聯(lián)網(wǎng)的CDN加速需求將顯著提升。
公司新戰(zhàn)略為業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展保駕護(hù)航：6月12日晚間，在停牌籌劃定增一個月后，網(wǎng)宿科技披露定增預(yù)案，公司擬募資36億元發(fā)力社區(qū)云、海外CDN以及云安全業(yè)務(wù)。從預(yù)案披露的信息來看，公司的管理經(jīng)營層已經(jīng)意識到在互聯(lián)網(wǎng)+風(fēng)潮席卷各個行業(yè)這個背景下，公司的業(yè)務(wù)也需要進(jìn)行創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，以面對行業(yè)巨變帶來的挑戓。此次定增預(yù)案顯然是公司管理層結(jié)合自身優(yōu)勢業(yè)務(wù)特點以及外部行業(yè)發(fā)展趨勢高度定制的一個戓略發(fā)展計劃。三大項目完成后，預(yù)計每年帶來新增收入43億元，新增利潤8億元。
投資建議：我們預(yù)測公司2015年至2017年每股收益分別為1.21元、 2.16元 和3.80元，給予買入-A建議，6個月目標(biāo)價為72元。
風(fēng)險提示：證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及公司新戓略執(zhí)行丌及預(yù)期。
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