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    目前，公司主要產(chǎn)品是LKJ 系統(tǒng)、6A 車載音視頻顯示終端、CMD 車載子系統(tǒng)：
    LKJ 系統(tǒng)市場將保持穩(wěn)定。我們預(yù)計(jì)未來幾年新增LKJ 市場將保持平穩(wěn)，更新LKJ 市場將保持小幅增長。從2015 年到2020 年，LKJ 市場需求將從5163 套增長到5713 套，年均復(fù)合增長率為2.8%。公司在LKJ 系統(tǒng)市場占有率超過40%，市場地位穩(wěn)固，收入增速將與行業(yè)同步。
    6A 車載音視頻顯示終端市場未來將穩(wěn)步增長。該終端僅由思維列控和南車電氣時(shí)代兩家供應(yīng)，公司市場地位穩(wěn)固。目前市場滲透率過半，預(yù)計(jì)未來該業(yè)務(wù)將穩(wěn)步增長。
    CMD 車載子系統(tǒng)市場滲透率很低，正處于市場爆發(fā)期。2015 年，鐵總招標(biāo)2500 套，同比大增284%。公司在CMD 車載子系統(tǒng)市場占有率為30%，市場地位穩(wěn)固。未來兩年CMD 車載子系統(tǒng)收入將大幅增長。
    我們看好公司募投項(xiàng)目。公司募投項(xiàng)目都是依托公司原有核心優(yōu)勢展開，具有很強(qiáng)的可行性。隨著公司募投項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，公司經(jīng)營效益將得到顯著提升。根據(jù)公司規(guī)劃，全部項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)將年平均新增銷售收入10億元，新增稅后凈利潤2.9 億元。
    公司盈利預(yù)測及投資建議。我們預(yù)計(jì)公司2015 年-2017 年?duì)I業(yè)收入分別為7.08 億元、7.82 億元和8.55 億元，歸屬于上市公司股東凈利潤分別為2.61億元、2.90 億元和3.15 億元；每股收益分別為1.63 元、1.81 元和1.97元，對應(yīng)PE 分別為56、51 和47。參考同行業(yè)同類公司2016 年估值，給予公司6 個月目標(biāo)價(jià)101.36 元，首次覆蓋，給予公司“推薦”評級。