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>> 中銀國際-昆侖萬維(300418)以“5億MAU平臺(tái)+三大業(yè)務(wù)線”為核心打造國際化互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系-160223
上傳日期:   2016/2/24 大?。?/td>   590KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   
評(píng)級(jí):   -- 作者:   曠實(shí)
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主要原因是中國對(duì)新領(lǐng)域創(chuàng)新的鼓勵(lì)。公司在TMT 領(lǐng)域在創(chuàng)新方面力度非常大,因此股價(jià)受到很大提振。
    1.過去公司戰(zhàn)略是“游戲+互聯(lián)網(wǎng)金融+海外”。公司以移動(dòng)游戲起家,移動(dòng)游戲是公司的“現(xiàn)金奶牛”。海外是昆侖萬維具有明顯競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的區(qū)域,同時(shí)市場(chǎng)空間足夠大?;ヂ?lián)網(wǎng)金融代表了未來10 年的巨大新興行業(yè)。
    2.公司現(xiàn)在的戰(zhàn)略衍進(jìn)的核心詞:國際市場(chǎng)。如果用一個(gè)詞概括投資者買昆侖的原因就是“國際市場(chǎng)”,即買昆侖就是買國際市場(chǎng)。
    3.公司未來5 年的戰(zhàn)略規(guī)劃是打造國際化互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系:海外+“工具軟件、社區(qū)、游戲、互聯(lián)網(wǎng)金融、視頻娛樂”。具體來說,工具軟件和社區(qū)構(gòu)成用戶base 或平臺(tái),在此基礎(chǔ)上發(fā)展游戲、互聯(lián)網(wǎng)金融和視頻娛樂業(yè)務(wù)。
    4.協(xié)同效應(yīng)是未來重點(diǎn)發(fā)展的方向,屆時(shí)將打通集團(tuán)大平臺(tái)支撐系統(tǒng)、用戶系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)、推薦系統(tǒng)和廣告系統(tǒng)。
    5.2017 年底目標(biāo)打造用戶基礎(chǔ)MAU 為5 億的平臺(tái),即工具軟件Opera 3.5 億的MAU 以及社區(qū) MAU1.5 億 MAU。
    二、五大業(yè)務(wù)板塊介紹
    1、工具軟件:國際化平臺(tái)用戶基數(shù)大
    公司目前的工具軟件有兩個(gè):Opera(MAU=3.5 億)和摩比神奇(DAU=1 億)。
    其中,Opera 未來屬于公司體內(nèi)的;而摩比神奇屬于公司體外的。
    從資本市場(chǎng)角度,Opera 主要對(duì)標(biāo)獵豹。
    1)Opera:與昆侖萬維并購整合
    市場(chǎng):相互促進(jìn)歐美、亞洲市場(chǎng)
    用戶:將昆侖游戲、互聯(lián)網(wǎng)金融等用戶導(dǎo)入Opera,提升DAU 至1.5 億
    客戶:通過Opera 平臺(tái)實(shí)現(xiàn)昆侖游戲和互聯(lián)網(wǎng)金融等的交叉銷售
    大數(shù)據(jù):打通兩方大數(shù)據(jù)平臺(tái),提升用戶體驗(yàn),實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷
    視頻技術(shù):Opera 先進(jìn)的視頻處理技術(shù),可協(xié)助昆侖在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域邁上新的臺(tái)階
    人力資源:經(jīng)營層向昆侖傾斜,主動(dòng)調(diào)整長尾市場(chǎng)
    2)摩比神奇:體外孵化團(tuán)隊(duì)
    目前擁有80 人團(tuán)隊(duì),2016 年預(yù)計(jì)利潤7,000 萬美金;
    第一款產(chǎn)品360 security DAU 超過1 億;
    第二款產(chǎn)品360**Plus 4 月份發(fā)布,肯定進(jìn)全球前5;
    剛做完一輪融資,估值接近10 億美金;
    公司投資人王立偉持股46%(融資前),360 占54%。
    公司雖然一直在買買買,但支撐公司的是其強(qiáng)大的整合能力,摩比神奇主要是昆侖萬維團(tuán)隊(duì)在做管理。
    2、社區(qū)
    公司的社區(qū)平臺(tái)主要有兩個(gè):Grindr 和X Project(暫不詳細(xì)展開介紹)。其中,Grindr 主要對(duì)標(biāo)陌陌。
    3、游戲:
    1)發(fā)行精品大作
    2016 年supercell 新作《部落沖突:皇室戰(zhàn)爭》上線,大陸市場(chǎng);
    2016 年《全面奇跡》上線俄羅斯、東南亞;
    2016 年《仙劍》上市港澳臺(tái)、東南亞市場(chǎng);
    2016 年頂級(jí)日漫改編手游,上市中國大陸、港澳臺(tái)、東南亞、韓國市場(chǎng)。
    2)IP 經(jīng)營:影游聯(lián)動(dòng)
    不僅僅是獲得IP 授權(quán),更重要是手中擁有IP;
    IP 經(jīng)營:臺(tái)灣大宇戰(zhàn)略結(jié)盟《仙劍》、《軒轅劍》、《大富翁》;
    IP 經(jīng)營:知音漫客國漫第一品牌《偷星九月天》
    3)自研產(chǎn)品爆發(fā)
    2016 年上線:《艾爾戰(zhàn)記》、《憤怒小鳥:王牌戰(zhàn)機(jī)》(配合電影)、《偷星九月天》(配合動(dòng)畫片、電視?。ⅰ稇嵟▲B:黃金寶藏》
    2017 年上線:《軒轅劍:漢之云》(配合電視?。?、《脫骨香》(配合電視劇)、《憤怒小鳥:部落戰(zhàn)爭》、代號(hào)S(全球題材SLG)、代號(hào)A(全球題材MMORPG)
    4、互聯(lián)網(wǎng)金融
    2015 年投資打造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)鏈,其中最成功的是趣分期,公司是第一大股東。
    1)趣分期:2016-2018 年利潤預(yù)計(jì)5 億、7 
昆侖萬維股票研究報(bào)告
 
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