>> 興業(yè)證券-合興包裝（002228）業(yè)績符合預(yù)期，行業(yè)整合值得期待-160228
| 上傳日期： |
2016/2/29 |
大小： |
606KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
主業(yè)放緩，智能包裝集成服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)包裝謀求新增長點(diǎn)：在2015年下游增速放緩導(dǎo)致主業(yè)承壓的背景下，公司依托其全國性布局的優(yōu)勢通過橫向和縱向整合，即智能包裝集成服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)包裝，謀求開拓新的增長點(diǎn)。 維持"增持"評級：隨著公司智能包裝集成服務(wù)的逐漸推進(jìn)，公司將從傳統(tǒng)的包裝制造企業(yè)轉(zhuǎn)型為包裝生態(tài)圈平臺企業(yè)，打開長期盈利和市值空間,基于最新財務(wù)數(shù)據(jù)，我們下調(diào)2016-2017年EPS 0.35元、0.39元（原0.45/0.56），分別對應(yīng)48倍、43倍，維持"增持"
風(fēng)險提示：1、PAAS服務(wù)進(jìn)展低于預(yù)期；2、原材料價格大幅上漲。
|
|
