>> 招商證券-姚記撲克（002605）精準治療再下一城，布局視網(wǎng)膜遺傳病基因治療領域-160322
| 上傳日期： |
2016/3/22 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
濮冬燕，鄭愷，李宏鵬 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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繼公司投資上海細胞治療工程技術研究中心（占22%股權、CAR-T）和上海頤木生物科技有限公司（占51%股權、TCR-T）之后，公司進一步加大在精準醫(yī)療領域方面的投入，擬參股上海緯景生物技術公司布局視網(wǎng)膜遺傳病基因治療。細胞治療和基因治療都代表了生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向，又能形成互動關系，有利于公司更深入的參與整個精準醫(yī)療未來的發(fā)展。
“撲克+彩票+游戲”構建公司大娛樂戰(zhàn)略布局：
1、撲克業(yè)務（行業(yè)市占率約30%）：通過本次收購萬盛達后撲克市占率繼續(xù)，將進一步提升行業(yè)定價權，提升第55 張牌渠道價值。
2、彩票業(yè)務（占25.77%）：公司設立上海姚記悠彩，通過線下渠道+線上渠道+專業(yè)團隊，強強聯(lián)合開展電子彩票業(yè)務。1）姚記撲克擁有年8 億副線下?lián)淇伺葡M客戶；2）卓悠公司核心業(yè)務為手機預裝系統(tǒng)級及app store，為業(yè)內700-1500 元檔手機該業(yè)務龍頭之一；3）丁玎專業(yè)資深的電子彩票業(yè)務研發(fā)及
推廣團隊。
3、游戲的研發(fā)和運營（占43.75%）：公司與電魂創(chuàng)投合作共同設立上海跳刀網(wǎng)絡科技有限公司，進行 MOBA 游戲的研發(fā)和運營。
維持“強烈推薦-A”評級：公司立足主業(yè)大娛樂的同時，強烈看好精準醫(yī)療未來的發(fā)展，繼投資細胞免疫治療領域上海細胞治療工程技術研究中心和上海頤木生物科之后，繼續(xù)投資視網(wǎng)膜遺傳病基因治療公司，研發(fā)治療眼科疾病的生物藥物，同時通過基因檢測和遺傳咨詢逐步建立起眼科疾病的數(shù)據(jù)庫，從檢測、咨詢到治療，建立完整產(chǎn)業(yè)鏈，維持 “強烈推薦-A”投資評級；
風險提示：細胞免疫治療、基金治療療效低于預期。
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