>> 國泰君安-海利得(002206)多點(diǎn)開花,公司進(jìn)入騰飛階段-160328
| 上傳日期： |
2016/3/28 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳宏亮，袁善宸，施偉鋒 |
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簾子布進(jìn)入一線輪胎供應(yīng)鏈，劍指全球主流供應(yīng)商：公司簾子布項(xiàng)目認(rèn)證實(shí)現(xiàn)突破，多個一線輪胎企業(yè)進(jìn)入大批量供貨階段，加上二期1.5 萬噸投產(chǎn)在即，銷量和盈利都將大幅提升，簾子布項(xiàng)目進(jìn)入收獲期。公司依托于全球頂尖的高模低縮絲技術(shù)以及日趨成熟的浸膠技術(shù)，將加速向主流供應(yīng)商邁進(jìn)，未來3-5 年產(chǎn)能有望達(dá)到10 萬噸以上，占據(jù)20%的市場份額。
車用絲依托于產(chǎn)能釋放再上新臺階：車用絲技術(shù)壁壘高，認(rèn)證嚴(yán)格，海利得經(jīng)過多年技術(shù)創(chuàng)新與攻關(guān)，已成車用絲當(dāng)之無愧的龍頭。得益于與下游頂尖客戶的合作，公司在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)上不斷實(shí)現(xiàn)突破，車用絲技術(shù)一直處于領(lǐng)跑，并不斷拉大與競爭對手的差距。隨著4 萬噸車用絲產(chǎn)能的釋放，公司車用絲再上新臺階，高增長無憂。
石塑地板有望成為又一款明星產(chǎn)品：石塑地板是公司專注于差異化戰(zhàn)略的又一成果，第一條200 萬平米的生產(chǎn)線已滿產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線預(yù)計2016 年下半年投產(chǎn)，將成為業(yè)績新的增長點(diǎn)。目前公司石塑地板采用OEM 主攻國外市場，待時機(jī)成熟公司將開拓國內(nèi)市場。
風(fēng)險提示：簾子布產(chǎn)能釋放低于預(yù)期風(fēng)險；車用絲訂單低于預(yù)期風(fēng)險。
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