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公司目前的油氣資產(chǎn)大部分位于歐亞連接部和俄羅斯，并已列入“一帶一路”重點項目的企業(yè)名單，未來有望受益于中國-中亞、中國-俄羅斯政治、經(jīng)濟關系的持續(xù)升溫。
    中國民營石油生產(chǎn)龍頭。增發(fā)順利實施后，公司的石油儲量和產(chǎn)量將得到極大的提升。公司或?qū)⒊蔀槿珖畲蟮拿駹I石油生產(chǎn)企業(yè)，3-6 年內(nèi)或有望達到500 萬噸以上的原油年產(chǎn)量。僅計算雅吉歐公司和班克斯公司的新增資產(chǎn)，公司的剩余可采儲量新增5.45 億桶，較原先（馬騰、克山共計2.07 億桶剩余可采儲量）大增263%；公司的礦權面積新增3041.8 平方公里，較原先（馬騰、克山共計343.52 平方公里）大增885%。
    中國資本首次控股俄油氣資產(chǎn)。中俄互補性極強，但雙方能源領域合作卻波折不斷。并購實施后，公司將成為首家獲得俄油氣公司控股權的中資企業(yè)，這對中俄在能源領域的合作具有重要意義，并為雙方今后在該領域持續(xù)、深入的合作提供了寶貴經(jīng)驗借鑒。
    收購資產(chǎn)質(zhì)量較高。雅吉歐公司所擁有的俄國亞魯杰伊斯科耶油田，平均單井日產(chǎn)油404 噸（約合3000 桶）是一個較高的產(chǎn)量，未來油田的生產(chǎn)成本可能低于該地區(qū)其他油田。班克斯公司的3P 單桶并購成本僅為1.57美元，處于較低水平。
    公司盈利預測及投資評級。在假設條件下，我們預計公司2015-2017 年營業(yè)收入為12.43 億元、69.79 億元和154.47 億元，歸母凈利潤為0.23 億元、7.27 億元和21.22 億元，每股收益0.01 元、0.17 元和0.51 元，對應PE 為784.06、45.37 和15.54。按2017 年25 倍PE，給予公司年內(nèi)目標價位12.75 元。維持公司“強烈推薦”評級。