久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

15H1 毛利率57%，同比上升35 個百分點；凈利率2.1%，同比下降0.4 個百分點，原因是14H1 處理長期股權(quán)投資的投資收益1.1 億元。
    15Q2 公司實現(xiàn)收入3.3 億元(YoY-3.0%，QoQ-0.9%)；凈利潤0.11 億元(YoY-67%，QoQ+336%)。
    15Q2 毛利率65%，同比和環(huán)比上升45 和16 個百分點；15Q2 凈利率3.5%，同比下降6.9 個百分點，環(huán)比上升2.7 個百分點，同比下降原因為14Q2 處理長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益1.1 億元。
    15H1 公司房地產(chǎn)板塊實現(xiàn)收入0.42 億元（YoY-21%），毛利率16%，同比上升1.3 個百分點；租賃與服務板塊實現(xiàn)收入0.36 億元（YoY+4%），毛利率62%；油氣業(yè)務實現(xiàn)收入5.4 億元，毛利率59%，同比下滑18 個百分點，顯示油價下跌對公司油氣業(yè)務盈利的負面影響。
    “項目增值”卓有成效：15H1 馬騰公司共實現(xiàn)銷售收入5.4 億元，凈利潤0.48 億元，原油總銷量為24.6 萬噸（約174 萬桶），平均實現(xiàn)油價51 美元/桶，單桶凈利潤為4.5 美元，對應單桶完全成本約為47 美元/桶。截至6 月底，馬騰公司油田總計生產(chǎn)井268 口，單井日均產(chǎn)油5.1 噸。公司實現(xiàn)了馬騰公司油氣資產(chǎn)的增值：1）15H1 共投產(chǎn)新井15 口，累計增油1.4 萬噸；完成各類增產(chǎn)措施作業(yè)24 井次，累計增油0.5 萬噸；2）深入研究非主力油層，開發(fā)新的生產(chǎn)油層實現(xiàn)挖潛，如東科油田46 井IIIB-J2 層，經(jīng)射開投產(chǎn)日產(chǎn)油達78.4 噸；3）對新增權(quán)益區(qū)滾動勘探實現(xiàn)儲量提升，截至14 年底已經(jīng)將剩余可采儲量從0.67 億桶提升到1.1 億桶。
    “項目并購”持續(xù)推進：15 年8 月馬騰公司完成對克山公司100%股份收購，克山公司剩余可采儲量1.1 億桶，目前在產(chǎn)井24 口，平均單井產(chǎn)量105-127 桶/日，將來有望繼續(xù)擴產(chǎn)，進一步增厚公司業(yè)績。同時公司將在低油價窗口期推進“項目并購”戰(zhàn)略，擇機進入北美、歐洲和中亞等地。
    由于馬騰公司原油銷售80%以上為出口，均以美元計價，現(xiàn)存銀行貸款等均為美元計價，經(jīng)公司董事會審議后，15 年4 月1 日起馬騰公司起記賬本位幣由當?shù)刎泿艌愿曜兏鼮槊涝?br>    變更后更能準確反映公司經(jīng)營情況，同時也一定程度上避免了堅戈匯率波動對公司的影響。
    盈利預測與投資建議：維持公司2015-2017 年EPS 分別為0.31、0.71 和0.88 元的預測，公司目前股價為7.27 元，對應15-17 年P(guān)E 為24、10 和8 倍，看好公司“項目增值+項目并購”的發(fā)展戰(zhàn)略、股份回購和員工持股的迅速完成，維持“買入”評級。