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核心成員在汽車前裝領(lǐng)域有超過17年的車載MCU、收音機(jī)、音響、CD/DVD及多媒體系統(tǒng)、CAN總線、GPS及HMI的豐富設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)用車型超過200種?？蛻舾采w包括大眾、日產(chǎn)、PSA等一線車廠及航盛、德賽、天寶等一線供應(yīng)商，已通過CMMI3質(zhì)量體系認(rèn)證，并取得Apple MFi授權(quán)，打開了巨大的想象空間。
    車載業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)協(xié)同性顯著，分期付款財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控：兩家標(biāo)的企業(yè)具備高可靠性低成本系統(tǒng)開發(fā)、CAN和診斷、高性能免調(diào)收音、音響系統(tǒng)車身匹配、車載CD伺服等雄厚車載前裝信息娛樂系統(tǒng)核心技術(shù)，在銷售方面也擁有不俗的市場份額。2016~2020年合計(jì)凈利潤承諾分別為600/1000/1500/2000/2400萬元，近三年業(yè)績增速預(yù)期超過50%，成長性頗為出色，體現(xiàn)了標(biāo)的公司對未來前景的充分信心。車載前裝作為中科創(chuàng)達(dá)重點(diǎn)發(fā)力的新業(yè)務(wù)之一（其余新業(yè)務(wù)還包括無人機(jī)、AR/VR、智能機(jī)器人、IP Camera），采用了項(xiàng)目開發(fā)收入+按供貨量收費(fèi)相結(jié)合的盈利模式，是公司積極推進(jìn)2.0戰(zhàn)略的重要方向和實(shí)踐。本次收購將為公司拓展車載市場打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，標(biāo)的企業(yè)在技術(shù)與市場兩個方面均與中科創(chuàng)達(dá)形成了顯著的協(xié)同。并且本次交易參照業(yè)績完成情況采用逐年分期付款的形式進(jìn)行，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。
    “強(qiáng)烈推薦-A”評級：考慮到外延及股權(quán)激勵成本攤銷的綜合影響，預(yù)計(jì)2015~2017年的EPS分別為1.19、1.36、2.56元，現(xiàn)價對應(yīng)179/157/83倍PE。公司在泛智能化時代極具稀缺性，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評級風(fēng)險(xiǎn)提示：2.0戰(zhàn)略進(jìn)展不及預(yù)期；泛智能化市場推進(jìn)速度低于預(yù)期