>> 興業(yè)證券-東方國信（300166）2015年報點評：業(yè)績符合預期，大數(shù)據(jù)業(yè)務有望加速發(fā)展-160424
| 上傳日期： |
2016/4/25 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
唐海青 |
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其中上海屹通信息年初并表，業(yè)績承諾今年凈利潤4550萬元；炎黃新星10月份并表，業(yè)績承諾今年凈利潤2100萬元，促進業(yè)績大幅提升。
凈利率持續(xù)提高，三費略有下降。公司的凈利率為24.48%，較去年的21.92%提高2.56%，是近4年的新高，主要得益于在保證毛利的同時有效降低了三費。銷售費用、管理費用占營收比例同比降低了0.73%、1.49%。
公司本次擬發(fā)行募集資金總額不超過17.96億元用于大數(shù)據(jù)等多項應用項目開發(fā)，定增方案已經(jīng)獲得證監(jiān)會批復。此次資金用于的方向包括基礎的大數(shù)據(jù)分析服務及分布式處理平臺，也包括互聯(lián)網(wǎng)銀行、城市智能運營等行業(yè)應用，定增將顯著增強資金實力，后續(xù)拓展有望加速，值得期待！
公司作為大數(shù)據(jù)龍頭，覆蓋大數(shù)據(jù)環(huán)節(jié)中的采集、分析、應用等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，業(yè)務向電信、金融、政府、工業(yè)等四大領域全面拓展。
短期看，公司在電信、金融領域的業(yè)務持續(xù)貢獻業(yè)績；長期看，公司的外延戰(zhàn)略持續(xù)及注重，打造分析平臺+多領域應用。預計16-18年EPS分別為0.53元、073元和0.99元，維持"增持"評級！
大數(shù)據(jù)業(yè)務不及預期；外延擴張不及預期。
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