>> 方正證券-海能達(002583)專注全融合支撐業(yè)績高增長-160519
| 上傳日期： |
2016/5/24 |
大小： |
502KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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作者： |
馬軍 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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點評：
1.提出全融合公共安全解決方案：基于對于下一代公共安全發(fā)展的預期，海能達提出了全融合解決方案，計劃于今年底或明年Q1 發(fā)布商用的全融合產品。
我們認為，對于公共安全下一步如何發(fā)展，海能達有很清晰的認識和長遠的規(guī)劃，作為同行業(yè)唯一能做到擁有終端到系統(tǒng)到應用的完整的產業(yè)鏈的公司，海能達有能力也有魄力實現(xiàn)全融合方案的構建，繼續(xù)保持行業(yè)甚至全球領先的地位。
2.繼續(xù)貫徹寬窄帶融合發(fā)展戰(zhàn)略：專網寬帶業(yè)界目前還處在討論的階段，至少未來2-3 年還得依托寬帶加窄帶，將窄帶語音盡可能的發(fā)揮好。雖然也不排除公網寬帶在公共安全中也能起到一定的作用，但公網寬帶在很多情況不能滿足專網的要求。
我們認為，海能達將基于對客戶的需求的了解，把二十多年做窄帶的經驗傳承，實現(xiàn)簡單、可靠、平滑演進的解決方案。
3.公司為國內專網通信設備龍頭公司，國內PDT 專網市場份額占絕大數(shù)；通過并購快速拓展海外市場，預計未來2-3 年海內外專網市場仍有大量新增和替代市場空間。
4.風險提示：PDT 項目落地不及預期；海外市場拓展不及預期
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