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未來(lái)定增資金到位后，公司或?qū)⒉扇《喾N方式繼續(xù)加快外延整合，不考慮定增攤薄，預(yù)計(jì)公司2016-2018 年EPS 為0.72/0.87/1.05 元，維持公司目標(biāo)價(jià)35 元，維持公司增持評(píng)級(jí)。
    良好的經(jīng)營(yíng)能力和資金實(shí)力為外延并購(gòu)保駕護(hù)航。公司已開(kāi)展超過(guò)9 項(xiàng)并購(gòu)，涉及門(mén)店數(shù)量約150 家，涉及并購(gòu)金額約4 億元，并購(gòu)布局的區(qū)域主要在中南和華東六大省份。憑借良好的門(mén)店經(jīng)營(yíng)管理效率，目前公司在6 大省份的門(mén)店均整體盈利，此外公司目前定增方案已通過(guò)證監(jiān)會(huì)審批，隨著定增資金13.5 億資金到位，公司整體自有資金實(shí)力將接近20 億（定增資金13.5 億+貨幣資金4 億+2 億凈利潤(rùn)）,為公司持續(xù)的外延并購(gòu)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
    積極布局“特藥”和電商等新業(yè)務(wù)。結(jié)合湖南省大病保險(xiǎn)特殊藥品支付政策，公司將積極拓展特藥協(xié)議供應(yīng)藥店開(kāi)展各類高值藥品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，為將來(lái)其它省份更大范圍的DTP/DTC 業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。同時(shí)公司正積極布局院邊店，探索藥房托管、醫(yī)院處方信息共享等新領(lǐng)域，為未來(lái)醫(yī)藥分開(kāi)帶來(lái)的增量市場(chǎng)做好準(zhǔn)備。公司已建立電商事業(yè)群，下設(shè) B2C、 O2O、 CRM 三個(gè)事業(yè)部，通過(guò)自建官方網(wǎng)上商城和在天貓等平臺(tái)開(kāi)設(shè)旗艦店的方式，積極探索醫(yī)藥電商的不同盈利模式。
    風(fēng)險(xiǎn)提示:外延并購(gòu)進(jìn)展低于預(yù)期