>> 東北證券-科陸電子(002121)公司調(diào)研：充電樁快速拓展,儲能搶占先機-160618
| 上傳日期： |
2016/6/19 |
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來源： |
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作者： |
龔斯聞 |
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本項目的中標，不僅將推動公司充電設備的銷售，還表明公司在充電設備領(lǐng)域已具備強大的技術(shù)和實力。下半年公司有望在國網(wǎng)和南網(wǎng)的充電設備招標中繼續(xù)有所收獲。預計公司2016 年充電設備銷售將實現(xiàn)2 億元以上銷售。
布局充電站及新能源車運營，構(gòu)建新能源車生態(tài)圈。公司在2016年預計將在10 個新能源汽車推廣較快的城市進行充電站的建設運營，目前在南昌、中山等地已有充電站建設和運營的經(jīng)驗，未來將持續(xù)拓展市場。公司增資中電綠源，并參股地上鐵公司，從制造端切入運營端，以運營端帶動制造端，打造以車、樁聯(lián)合運營為核心的充電網(wǎng)絡智慧云平臺，打通互聯(lián)網(wǎng)、車電網(wǎng)（包含車網(wǎng)、樁網(wǎng)、電網(wǎng)）的入口節(jié)點和云管理平臺，構(gòu)建電動汽車生態(tài)圈。
與LG化學合資落地，儲能業(yè)務將快速增長。公司與LG 化學合作項目落地，擬在中國合資設立深圳科樂新能源科技有限公司，進行儲能電池組的生產(chǎn)與銷售。本次合作將充分發(fā)揮雙方的優(yōu)勢，可以降低公司儲能電芯采購成本，并利用公司在儲能BMS與PCS 方面的優(yōu)勢，加強整體系統(tǒng)的穩(wěn)定性和經(jīng)濟性，提升儲能產(chǎn)品的競爭力，海內(nèi)外儲能訂單有望實現(xiàn)突破。
盈利預測：預計公司2016-2018 年的EPS 分別為0.28、0.38 和0.47 元，公司充電樁產(chǎn)品快速放量，電動汽車生態(tài)圈逐步打造，儲能業(yè)務有所突破，給予公司增持評級。
風險提示：充電樁拓展低于預期；光伏電站限電問題持續(xù)；儲能市場拓展緩慢。
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