>> 光大證券-高偉達(300465)收購上海睿民,聚焦金融信息化戰(zhàn)略布局-160629
| 上傳日期： |
2016/7/5 |
大小： |
807KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
姜國平，薛亮 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
◆收購上海睿民，產(chǎn)品、客戶和團隊三方形成有效協(xié)同
上海睿民是一家主要面向金融客戶提供專業(yè)咨詢規(guī)劃及解決方案的軟件開發(fā)及服務(wù)商，構(gòu)建了移動互聯(lián)網(wǎng)零售支付、借貸金融平臺、融資租賃、供應(yīng)鏈金融、資金理財?shù)冉鉀Q方案，與民生銀行、中國平安等金融機構(gòu)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，主要客戶包括銀行、中債登、金交所、市民卡等金融機構(gòu)。雙方能夠在產(chǎn)品、客戶和團隊三方形成有效協(xié)同：(1)上海睿民在互金領(lǐng)域有互聯(lián)網(wǎng)賬戶平臺、云端移動支付平臺、互聯(lián)網(wǎng)借貸金融等解決方案，其中支付業(yè)務(wù)產(chǎn)品可成為上市公司IT 解決方案中資金支付與結(jié)算的基礎(chǔ)，票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品可作為上市公司票據(jù)平臺的底端業(yè)務(wù)支撐，金融租賃、小貸、供應(yīng)鏈金融將進一步完善上市公司現(xiàn)有信貸風(fēng)控產(chǎn)品體系，為公司提供全方位的金融信息化解決方案創(chuàng)造了良好開端；(2) 雙方客戶領(lǐng)域存在高度重疊，公司完善的銷售服務(wù)體系有助于擴大上海睿民的銷售范圍；(3)雙方團隊在技術(shù)研發(fā)、銷售等方面均有較強的協(xié)同效應(yīng)。
◆聚焦金融信息化戰(zhàn)略布局，長期有望打造互金生態(tài)圈
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的金融IT 服務(wù)商，累計服務(wù)金融機構(gòu)客戶超400 家，成功交付項目超過2000 個，承建的核心系統(tǒng)承載了4800 萬的賬戶數(shù)、2300萬的客戶數(shù)；信貸系統(tǒng)承載了5000 萬客戶，22 萬億的貸款規(guī)模，占中國信貸市場的23%；客戶關(guān)系管理系統(tǒng)在中國金融行業(yè)排名前三，承載了11億以上的銀行客戶。在此基礎(chǔ)上，公司先后通過參股興業(yè)數(shù)字金融和盈行金融、戰(zhàn)略合作聯(lián)通云數(shù)據(jù)、發(fā)起設(shè)立公平人壽保險等方式，完成在互聯(lián)網(wǎng)保險、資產(chǎn)交易平臺、金融云等領(lǐng)域的布局。此次收購上海睿民更是聚焦金融信息化戰(zhàn)略布局落地，打造“金融+信息”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，長期有望圍繞客戶需求打造互金生態(tài)圈，實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略升級。
◆投資建議：
我們預(yù)計公司2016-2018 年備考?xì)w屬上市公司股東凈利潤分別為0.87億元、1.23 億元、1.50 億元，對應(yīng)的EPS 分別為0.62 元、0.87 元、1.07元，6 個月目標(biāo)價81.60 元，維持“增持”評級。
◆風(fēng)險提示：
收購整合上海睿民不達預(yù)期，新業(yè)務(wù)進展不順利。
|
|
