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維持增持評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至90 元。
    投資要點(diǎn)：
    維持增持評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至 90 元。公司 2016 年創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷落地，業(yè)績(jī)有望迎來(lái)拐點(diǎn)。維持2016-2018 年EPS 為0.48 /0.69/0.99 元。
    基于PE 和EPS 兩種估值方法，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至90 元，維持增持評(píng)級(jí)。
    主業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，創(chuàng)新業(yè)務(wù)有望迎來(lái)爆發(fā)。公司通過(guò)內(nèi)生外延雙輪驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)在金融IT 托管云平臺(tái)及金融資產(chǎn)交易管理平臺(tái)領(lǐng)域的全面突破，發(fā)力布局萬(wàn)億市場(chǎng)。公司未來(lái)將以主業(yè)為基礎(chǔ)、豐富的客戶資源為根基，發(fā)力IT 金融托管云以及金融資產(chǎn)交易管理平臺(tái)兩大創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊。最終實(shí)現(xiàn)三大業(yè)務(wù)模塊間的迭代創(chuàng)新。未來(lái)圍繞核心主營(yíng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)有望持續(xù)落地。
    市場(chǎng)需求迫切，“互聯(lián)網(wǎng)核心”有望成為剛需。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)理念逐步轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，對(duì)架構(gòu)的靈活性、高效率提出更高的要求；其二，為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的用戶需求，服務(wù)范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，用戶體驗(yàn)需進(jìn)一步優(yōu)化；第三，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和快速發(fā)展的新興模式，相關(guān)業(yè)務(wù)存在迫切的互聯(lián)網(wǎng)化需求。
    優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，迭代創(chuàng)新，公司有望借此進(jìn)入全新發(fā)展階段。雙核心服務(wù)體系為公司注入了全新的產(chǎn)研能力，同時(shí)雙方的資源對(duì)接也有望實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)層面的突破。雙核心體系搭建不僅是完善了金融IT 服務(wù)能力，更有望成為改變未來(lái)行業(yè)格局的里程碑，公司有望借此進(jìn)入以金融科技為核心依托的全新發(fā)展階段。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)