>> 興業(yè)證券-華宇軟件（300271）延續(xù)較快增長態(tài)勢，新業(yè)務(wù)布局加快-160815
| 上傳日期： |
2016/8/15 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
袁煜明，蔣佳霖 |
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報告期內(nèi)，公司法檢信息化實(shí)現(xiàn)收入5.63 億元，收入占比為84.53%。其中法院信息化實(shí)現(xiàn)收入4.97 億元，同比增長57.40%；檢察院信息化實(shí)現(xiàn)收入0.67 億元，同比增長16.03%。同時，公司設(shè)立子公司華宇元典，專注于為法官、檢察官、律師、其他訴訟參與者等提供領(lǐng)先的法律數(shù)據(jù)服務(wù)及產(chǎn)品。目前法檢信息化市場景氣度持續(xù)向上，華宇軟件競爭優(yōu)勢明顯，有望繼續(xù)充分享受行業(yè)成長帶來的發(fā)展機(jī)遇。
食安信息化發(fā)展前景廣闊。報告期內(nèi)，華宇金信進(jìn)一步完善了覆蓋食藥監(jiān)管理各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的產(chǎn)品線，先后在北京、天津、寧夏、南京等多個省市食藥監(jiān)部門取得突破；同時設(shè)立子公司溯源云，圍繞企業(yè)和個人客戶提供服務(wù)，先發(fā)優(yōu)勢明顯，發(fā)展前景廣闊。
大數(shù)據(jù)與自主可控潛力較大。在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，子公司億信華辰已經(jīng)成為國內(nèi)領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)全生命周期管理與應(yīng)用的產(chǎn)品和解決方案提供商，上半年收入同比增長15.82%。在自主可控領(lǐng)域，公司不斷加大研發(fā)投入，產(chǎn)品線不斷完善。大數(shù)據(jù)和自主可控與公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)明顯，潛力較大。
盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計公司2016 年~2018 年EPS 分別為0.45 元、0.61元和0.80 元，基于公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)良好的成長性和新業(yè)務(wù)的較大發(fā)展?jié)摿?，維持“增持”投資評級。
風(fēng)險提示：大客戶流失、新業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期、外延整合不達(dá)預(yù)期。
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