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然而我們預(yù)期公司此舉除了建構(gòu)大金融板塊，也將與醫(yī)美業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。譬如通過建構(gòu)并推廣健康或是醫(yī)美類型的保險(xiǎn)項(xiàng)目來強(qiáng)化消費(fèi)者信心，更加穩(wěn)固自身品牌效應(yīng)。
    建議長(zhǎng)線布局蘇寧環(huán)球，優(yōu)勢(shì)來自于1.強(qiáng)大的談判籌碼進(jìn)而以低成本取得高價(jià)值醫(yī)美機(jī)構(gòu)。2.與韓國(guó)最大ID 健康集團(tuán)合作進(jìn)行技術(shù)技術(shù)導(dǎo)入、人才培訓(xùn)。3. 線上通過更美導(dǎo)流客群，線下引入分級(jí)分流。4. 未來戰(zhàn)略邁向凈利率最高的上游產(chǎn)業(yè)鏈（下游10-15% VS 上游30-40%）。預(yù)估2016-18房產(chǎn)部分稅后凈利分別為11 億、12.5 億以及14.3 億，年復(fù)合增速達(dá)15.8%。
    醫(yī)美部門若是由現(xiàn)階段的12 間醫(yī)美機(jī)構(gòu)進(jìn)行估算，有機(jī)會(huì)于2017-18 年每年貢獻(xiàn)3 億凈利。公司目前市值為280 億，房產(chǎn)NAV 保守估算為285億水平，處于安全邊際水位，未來有極高機(jī)會(huì)享有醫(yī)美板塊的額外溢注，建議增持。
    投資風(fēng)險(xiǎn)：中國(guó)合規(guī)醫(yī)美進(jìn)展不如預(yù)期，公司醫(yī)美業(yè)務(wù)拓展受阻