>> 東北證券-蘇州高新（600736）房地產(chǎn)為主業(yè)，穩(wěn)健布局金融創(chuàng)投-160829
| 上傳日期： |
2016/8/29 |
大小： |
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來源： |
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作者： |
王小勇 |
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公司實現(xiàn)商品房合同銷售面積32.05 萬平方米、合同銷售金額36.66 億元，分別同比上漲276.62%和379.22%。公司實現(xiàn)房地產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)面積32.3平方米，同比上漲163.89%。2016 年全年計劃施工面積171.55 萬平方米、計劃新開工面積129.10 萬平方米，上半年已實現(xiàn)施工面積119.56 萬平方米、新開工面積55.6 萬平方米，重點開發(fā)蘇州陽山地塊、吳江天城、徐州萬悅城等項目。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入372,876.75 萬元，同比增長197.56%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤26,384.59 萬元，同比增長626.79%。
立足“蘇州樂園”品牌，大力發(fā)展旅游服務業(yè)。上半年，旅游產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)入園人次146.85 萬，營業(yè)收入1.25 億元，同比增長5.04%，其中蘇州地區(qū)接待游客132.35萬人次，徐州地區(qū)接待游客14.50 萬人次。同時，公司運營6 家酒店，尋求在營銷推廣與客源上與旅游服務業(yè)客源聯(lián)動。公司借助“蘇州樂園”的品牌優(yōu)勢，調(diào)整旅游產(chǎn)業(yè)布局，整合蘇州西部旅游資源，實現(xiàn)旅游服務業(yè)的提檔升級，打造區(qū)域旅游目的地。公司已完成81.57 畝老蘇州樂園土地收儲，大陽山水上樂園開園，大同路酒店開業(yè)，并將有序推進徐州歡樂世界、貢山島生態(tài)村、大陽山森林世界等重點項目的建設。
金融創(chuàng)投業(yè)穩(wěn)步推進。金融、股權(quán)投資業(yè)主要涉及銀行、基金以及擬上市公司股權(quán)投資。投資的江蘇銀行于2016 年8 月2 日正式上市交易，公司持有的66,857,649股鎖定期為1 年。投資的中新開發(fā)集團IPO 已獲得證監(jiān)會審核通過，金埔園林處于IPO 進程中。融聯(lián)新興產(chǎn)業(yè)基金累計完成14 個投資項目，投資金額1.68 億元；聯(lián)合境外投資者成立的福瑞融資租賃公司上半年完成資金投放2.80 億元，并獲第二類、第三類醫(yī)療器械經(jīng)營資質(zhì)。
首次覆蓋，給予“增持”評級。預計2016、2017 和2018 年EPS 分別為0.24 元、0.28 元和0.36 元。當前股價對應2016、2017 和2018 年P(guān)E 分別為40.25 倍、34.68倍和27.11 倍。
風險提示：蘇州市房地產(chǎn)市場或逐漸降溫，向金融轉(zhuǎn)型或存在不確定性。
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