>> 國信證券-漢威電子（300007）中報符合預(yù)期，看好物聯(lián)數(shù)據(jù)應(yīng)用價值-160829
| 上傳日期： |
2016/8/29 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉翔 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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預(yù)計下半年熱力一期項目上線成熟運營后，其盈利能力與利潤將進一步提升。其次，監(jiān)控系統(tǒng)由于前期技術(shù)外延的補強與整合，系統(tǒng)云平臺進一步完善，推動業(yè)績顯著增長。目前其信息管控一體化平臺，已能涵蓋生產(chǎn)、運營、客服、管理及大數(shù)據(jù)分析。已獲得北京市區(qū)給水管網(wǎng)信息管理系統(tǒng)、南洋水司、廈門燃氣等一體化平臺項目，預(yù)計未來訂單將兌現(xiàn)業(yè)績。
外延持續(xù)補強行業(yè)領(lǐng)先物聯(lián)技術(shù)體系，率先數(shù)據(jù)變現(xiàn)應(yīng)用是看點物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵看如何將數(shù)據(jù)的價值變現(xiàn)成應(yīng)用。公司已通過外延具備行業(yè)領(lǐng)先的“傳感器+監(jiān)測終端+數(shù)據(jù)采集+GIS+云平臺”物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)體系，并仍將在多門類傳感器、四大應(yīng)用板塊及物聯(lián)網(wǎng)云平臺繼續(xù)加強外延。且公司已經(jīng)率先形成城市、環(huán)保、工業(yè)、居家四大應(yīng)用板塊，實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值變現(xiàn)。前三大板塊皆已形成示范項目及重要訂單。居家領(lǐng)域也正由單品硬件向云端智能、“檢測+治理”閉環(huán)平臺解決方案升級。預(yù)計隨物聯(lián)平臺的不斷完善，其應(yīng)用價值將更明顯。
積極融資，推行員工增持計劃，管理層發(fā)展信心堅定
綜合融資環(huán)境及發(fā)展規(guī)劃，公司近期撤回原計劃募資12.6 億的非公開發(fā)行申請。開始實施的募投項目將自籌資金按計劃實施。并于8 月16 日公告，基于公司對發(fā)展前景信心與當前公司股票價值的合理判斷，擬通過集合資金信托計劃方式，在未來6 個月內(nèi)，增持2800 萬元。
看好公司物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)行業(yè)應(yīng)用價值，維持“買入”評級
看好公司內(nèi)生加外延高成長，及物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)生態(tài)巨大可挖掘價值。預(yù)計公司16-18 年凈利潤134/189/279 百萬元，EPS 0.46/0.64/0.95 元，對應(yīng)PE 分別為39X、28X和19X，PEG 為0.56/0.68/0.39，維持“買入”評級。
風險因素：
行業(yè)成長低于預(yù)期；技術(shù)變現(xiàn)業(yè)績低于預(yù)期。
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