>> 中銀國際-鳳凰傳媒（601928）業(yè)績表現(xiàn)良好，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固-160902
| 上傳日期： |
2016/9/2 |
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pdf |
來源： |
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作者： |
曠實 |
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【點評】
主營業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展，凈利潤增速保持穩(wěn)定。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入49.9億元，同比增長1.97%，保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。結(jié)構(gòu)方面，公司出版行業(yè)和發(fā)行行業(yè)兩大支柱產(chǎn)業(yè)所實現(xiàn)的營業(yè)收入占比超過93%，兩項業(yè)務毛利率皆略微提升，為公司業(yè)績穩(wěn)定發(fā)展奠定堅實基礎。公司報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤7.5 億元，同比增長13.65%，縱觀過去三年中報業(yè)績，公司凈利潤增速均保持在13%以上，體現(xiàn)公司整體保持健康穩(wěn)定發(fā)展。
始終保持公司在內(nèi)容發(fā)行領域的穩(wěn)定優(yōu)勢。報告期內(nèi)，公司內(nèi)容生產(chǎn)及文化影響力持續(xù)擴大。公司《高線與底線》等4 中選題入選中宣部、總局2016年主題出版重點選題，數(shù)量居全國同行第二；公司在開卷零售市場整體排名居全國同行第三，碼洋占有率為3.48%，其中實體店渠道排名第二，碼洋占有率為4.13%。
布局智慧教育，實施轉(zhuǎn)型升級。公司圍繞數(shù)字內(nèi)容、網(wǎng)絡平臺、軟件技術、數(shù)據(jù)管理等幾個重點板塊積極布局智慧教育業(yè)務。報告期內(nèi)，公司所為實施主體與省教育廳在教育資源、應用服務體系、大數(shù)據(jù)服務、裝備服務等方面展開全方位合作。公司旗下鳳凰易學實現(xiàn)收入3,531.38 萬元，同比增長33.34%，合作學校數(shù)量達到2.1 萬所，同比增長26.11%。
影視劇業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展。報告期內(nèi)，公司影視行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3734 萬元，同比增長3,437.27%，保持良好發(fā)展勢頭。鳳凰傳奇影視出品的《山海經(jīng)之赤影傳說》播出期收視率雙城成功破1，同時段收視率第一名，網(wǎng)絡累計播放量超過50 億次；《姐妹兄弟》陸續(xù)在北京衛(wèi)視等六家衛(wèi)視平臺播出。此外，公司參與出品的電影《謊言西西里》已于8 月9 日在國內(nèi)上映。
【投資建議】
公司擁有6 家國家一級出版社，僅次于中國出版集團位居全國第二，是國內(nèi)A 股市場傳統(tǒng)媒體板塊的龍頭企業(yè)；公司的發(fā)行板塊連續(xù)多年銷售碼洋超百億，發(fā)行渠道輻射能力保持全國第一。此外，公司通過布局智慧教育、大數(shù)據(jù)平臺建設，積極進行產(chǎn)業(yè)升級，與公司在影視劇、傳統(tǒng)教育圖書及發(fā)行業(yè)務產(chǎn)生良好的協(xié)同作用。我們認為公司未來將繼續(xù)保持業(yè)績穩(wěn)定增長，請投資者保持關注。
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