>> 光大證券-神州信息（000555）戰(zhàn)略推進順利，營收穩(wěn)步增長-160831
| 上傳日期： |
2016/9/2 |
大小： |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
薛亮，姜國平 |
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◆戰(zhàn)略實施堅決，分項業(yè)務(wù)亮眼 公司繼續(xù)推進“產(chǎn)品+平臺+數(shù)據(jù)”的發(fā)展戰(zhàn)略，多項業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼。農(nóng)業(yè)信息化業(yè)務(wù)延續(xù)高增長，實現(xiàn)收入9,053.67 萬元，同比增長106.89%；應(yīng)用軟件開發(fā)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入3.15 億元，同比增長48.98%；集成解決方案業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入21.55 億，同比增長26.82%；承建的“量子保密通信‘京滬干線’技術(shù)驗證及應(yīng)用示范項目主干網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”進展順利，已實現(xiàn)部分收入。
◆業(yè)務(wù)布局前瞻，資本運作加碼 發(fā)布“新一代分布式銀行核心系統(tǒng)”，幫助銀行構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+”服務(wù)能力；推出首款云上企業(yè)服務(wù)總線產(chǎn)品Sm@rtESC，助力企業(yè)IT 架構(gòu)升級；加強金融大數(shù)據(jù)研發(fā)應(yīng)用，支持銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和征信；推出稅務(wù)大數(shù)據(jù)平臺，進行涉稅數(shù)據(jù)的搜集、分析和應(yīng)用；物聯(lián)網(wǎng)板塊逐步形成，旗碩科技提供農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)智能終端及云服務(wù)，宣布并購華蘇科技，可為物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營提供專業(yè)化網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和大數(shù)據(jù)管理服務(wù)。
◆ 投資建議
神州信息作為國產(chǎn)IT 服務(wù)龍頭，借助互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合的契機，深度融入各個行業(yè)，實現(xiàn)由IT 整合向業(yè)務(wù)整合的轉(zhuǎn)變，并以用戶及數(shù)據(jù)為資源提供各類增值服務(wù)，看好公司成長為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代數(shù)據(jù)服務(wù)龍頭。
預(yù)計公司2016 年完成增發(fā)及并購，2016-2018 年攤薄后EPS 0.52、0.71、0.95 元，維持“買入”評級，目標(biāo)價40.00 元。
◆ 風(fēng)險提示 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進度不及預(yù)期；市場整體估值水平下降。
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