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公司注重產(chǎn)品研發(fā)，依托軌道交通，進(jìn)行交通WiFi 戰(zhàn)略布局。我們認(rèn)為，輝煌科技發(fā)展前景廣闊，公司成長性較好。
    交通WiFi 需求擴(kuò)大，千億市場等待發(fā)掘。龐大的交通流量催生了對交通WiFi 的巨大需求，就全國范圍而言，交通場景的WiFi 配套設(shè)施極少，尚處于空白狀態(tài)，一旦具備充足資金與匹配技術(shù)，即可坐擁千億級市場，交通WiFi 的全面部署是大勢所趨。
    加快戰(zhàn)略布局，切入WiFi 領(lǐng)域。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品技術(shù)核心競爭力。公司依托軌道交通，提升內(nèi)生性擴(kuò)展能力，鞏固市場地位，推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)增長。公司同時(shí)致力于擴(kuò)展外延性業(yè)務(wù)增長，先后投資參股了飛天聯(lián)合、賽弗科技、七彩通達(dá)等公司，積極開拓大交通WiFi，打造一體化平臺(tái)。
    盈利預(yù)測與投資評級。我們預(yù)計(jì)公司2016-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為6.99 億元、8.88 億元和11.31億元，歸屬于母公司股東凈利潤分別為1.00 億元、1.38 億元和1.69 億元，按當(dāng)前股本計(jì)算（暫未考慮增發(fā)），對應(yīng)EPS 分別為0.27 元、0.37 元和0.45 元。由于輝煌科技傳統(tǒng)主業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，“大交通WiFi”戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，繼續(xù)維持“增持”評級。
    股價(jià)催化劑： 公司獲取大訂單；交通WiFi 戰(zhàn)略實(shí)施進(jìn)程超預(yù)期；大股東定增計(jì)劃順利實(shí)施。
    風(fēng)險(xiǎn)因素：1、全國鐵路投資下滑的風(fēng)險(xiǎn)；2、產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；3、應(yīng)收賬款增加的風(fēng)險(xiǎn)；4、外延式擴(kuò)張帶來的管理風(fēng)險(xiǎn)。