>> 方正證券-海格通信（002465）軍事通信龍頭，1+N戰(zhàn)略協(xié)同提振業(yè)績-161012
| 上傳日期： |
2016/10/13 |
大小： |
2947KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
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2、圍繞電子信息產(chǎn)業(yè)橫向、縱向開展“1+N”式布局，公司業(yè)務具有很強的協(xié)同效應：公司充分利用了上市公司平臺優(yōu)勢，通過內(nèi)生外延快速布局軍事通信、通信服務、氣象雷達、模擬仿真、飛機制造等業(yè)務，持續(xù)提升公司核心競爭力及盈利能力；另外公司憑借多年軍工技術(shù)積累，快速切入市場空間廣闊的相關(guān)民用業(yè)務市場，不斷拓寬公司業(yè)務發(fā)展路徑。
3、子公司掛牌新三板、員工持股提升公司活力：公司積極推進子公司掛牌新三板完善子公司治理結(jié)構(gòu)，有效拓寬融資渠道。
通過員工持股健全長期激勵約束機制，提高員工的凝聚力、積極性，穩(wěn)定和吸引優(yōu)秀人才。
4、業(yè)績預測：我們判斷未來三年公司EPS 為0.38、0.45、0.62元，對應現(xiàn)價PE 為35、29.4、21 倍，給予“強烈推薦”評級。
5、風險提示：國防開支等政策風險；多業(yè)務協(xié)同性風險；民用市場開拓不及預期風險。
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