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    事件點(diǎn)評(píng)：易診科技等舉牌首鋼，看好公司未來(lái)投資前景根據(jù)公司發(fā)布的《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》，信息披露義務(wù)人本次增持的目的，是出于對(duì)首鋼股份未來(lái)發(fā)展前景的看好所進(jìn)行的投資，尤其是在供給側(cè)改革、京津冀一體化以及國(guó)企改革過(guò)程中面臨的巨大發(fā)展機(jī)遇。
    一方面，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)化和國(guó)企改革的背景下，公司積極升級(jí)鋼鐵主業(yè)，擬進(jìn)軍城市綜合運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，綜合發(fā)展可期。另一方面，在京津冀一體化的背景下，首鋼總公司或?qū)⑵煜聝r(jià)值千億的土地資源注入首鋼股份進(jìn)行運(yùn)作，本次舉牌方或看好上市公司未來(lái)的土地資源運(yùn)作空間。
    公司看點(diǎn)：供給側(cè)改革和國(guó)企改革加速推進(jìn)，助力公司轉(zhuǎn)型升級(jí)鋼鐵主業(yè)方面，公司陸續(xù)臵入遷鋼、京唐鋼鐵，產(chǎn)能增至1800 萬(wàn)噸、冷軋和熱軋營(yíng)收占比近99%；聚焦“3+1”（汽車板、電工鋼、鍍錫板，軍工鋼）精品服務(wù)戰(zhàn)略，高端產(chǎn)品放量將增厚業(yè)績(jī)。
    非鋼業(yè)務(wù)方面，公司擬收購(gòu)曹建投67%的股權(quán)及其后續(xù)PPP 項(xiàng)目，進(jìn)入城市綜合運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，綜合發(fā)展值得期待，或?qū)楣緲I(yè)績(jī)帶來(lái)高彈性。
    2016 年，“寶武”兼并重組拉開(kāi)國(guó)企改革大幕；提高資產(chǎn)證券化率是本輪國(guó)企改革的重點(diǎn)內(nèi)容，北京市提出要在2020 年之前，國(guó)資資產(chǎn)證券化率提高至50%。目前首鋼總公司資產(chǎn)證券化率為28.10%，曹建投的收購(gòu)展現(xiàn)出首鋼總公司向首鋼股份注入非鋼資產(chǎn)的可能性，因此資產(chǎn)注入值得期待。
    投資建議：看好改革與轉(zhuǎn)型帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，維持“買入”評(píng)級(jí)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國(guó)企改革的背景下，公司一直致力于升級(jí)鋼鐵主業(yè)和轉(zhuǎn)型非鋼產(chǎn)業(yè)，目前公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已成功“變長(zhǎng)為板”，城市綜合運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)依然可期。資產(chǎn)證券化是本輪國(guó)企改革的重點(diǎn)內(nèi)容，公司作為首鋼總公司唯一的上市平臺(tái)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入有望提速，業(yè)績(jī)有望明顯改善，估值空間將大幅提升，我們看好其中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。在不考慮定增的影響下，預(yù)計(jì)2016-2018 年EPS 為0.02 元、0.04 元、0.06 元，對(duì)應(yīng)于2016 年10 月14日收盤(pán)價(jià)，公司PB 只有1.20，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑；改革與轉(zhuǎn)型進(jìn)度低于預(yù)期