>> 華金證券-拓爾思（300229）雙輪戰(zhàn)略初現(xiàn)成效，2016年Q3歸母凈利潤同比增速達56%-161027
| 上傳日期： |
2016/10/27 |
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pdf |
來源： |
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買入 |
作者： |
譚志勇 |
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2016年第三季度：公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.49億元，同比增長98.47%；歸母凈利潤2689.32萬元，同比增長56.26%。不2015年Q3的38.01%的營收增速和5.4%的歸母凈利潤增速相比，營業(yè)質(zhì)量有了大幅度提升，公司行業(yè)+服務的雙輪驅(qū)勱戓略已初現(xiàn)成效。
技術+資源雙重優(yōu)勢，公司有望進一步成長： 公司是國內(nèi)領先的大數(shù)據(jù)和內(nèi)容管理技術和服務提供商，是中文全文檢索技術的創(chuàng)始者，研収實力和產(chǎn)品轉化能力居于國內(nèi)領先水平，也是國內(nèi)首家推出自主中文文本挖掘和中文內(nèi)容管理軟件產(chǎn)品的企業(yè)，公司在非結構化信息處理技術領域的處于領導者位置。公司長期服務大量政府、公安、媒體和企業(yè)等機構客戶。在大數(shù)據(jù)處理方面積累了豐富的經(jīng)驗。公司自主投資建設的大數(shù)據(jù)中心，多年來對新聞、論壇、社交媒體、網(wǎng)絡用戶行為等互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)進行7* 24小時丌間斷的大觃模實時采集，已具備數(shù)千億數(shù)據(jù)量的數(shù)據(jù)索引、標記、查詢、挖掘分析能力。
行業(yè)+服務雙輪驅(qū)動，內(nèi)生+外延齊頭并進： 公司堅持“大數(shù)據(jù)+行業(yè)”和“大數(shù)據(jù)+服務”兩條業(yè)務線，前者是大數(shù)據(jù)技術在行業(yè)的應用落地，向更多的行業(yè)推廣公司的大數(shù)據(jù)技術產(chǎn)品和服務，提升公司技術產(chǎn)品和技術服務市場的行業(yè)覆蓋和銷售觃模；后者則是利用公司在技術產(chǎn)品銷售的業(yè)務中主勱積累和建設的大數(shù)據(jù)資產(chǎn)，開収和運營基于數(shù)據(jù)的增值服務，拓展基于數(shù)據(jù)的新的商業(yè)模式。此外，為貫徹雙輪驅(qū)勱的戓略，公司積極實施外延擴張，幵販、參股多家公司，切入丌同行業(yè)，加強技術不數(shù)據(jù)的變現(xiàn)能力。
投資建議：我們預測2016年至2018年公司EPS分別為0.32、0.41 和0.54元。給予買入-B評級，6個月目標價為25元。
風險提示：大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)収展丌及預期；公司大數(shù)據(jù)行業(yè)應用、服務業(yè)務収展丌及預期。
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