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此外，在財務費用大幅減少1.03億元，九江大橋補償款0.61億元，以及受益于車流量自然增長帶動的參股公司貢獻的投資收益同比增長0.20億元等因素下，歸母凈利潤同比增長39.91%至7.97億元。
    擁有珠三角優(yōu)質公路，高速料將繼續(xù)穩(wěn)定增長。未來幾年除佛開南段改擴建將一定程度影響車流增長外，其余控股及參股公路均無改擴建或支線分流情況，因此整體料將保持穩(wěn)定增長。珠三角目前小車占比已較高，較強的消費屬性使得車流量的增長穩(wěn)定性增強。公司目前除佛開項目（總投資約為35.13億元，其中項目資本金為12.3億元）暫無其他較大資本開支，且公司現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流良好，目前賬上現(xiàn)金30.92億元，分紅提升下股東料將更好享受公司成長紅利。 
    引入戰(zhàn)投優(yōu)化體制機制，支撐多元化布局。隨著復星集團、保利地產以及廣發(fā)證券等戰(zhàn)投的進入，以及復星進入公司董事會，預計可進一步優(yōu)化公司的體制機制。在暫無重大資本開支以及現(xiàn)金流充裕的情況下，公司將有望嫁接各方投資能力和資源，實現(xiàn)多元化的突破。今年公司參與國元證券定增項目，顯示了金融或是公司多元化轉型重要方向之一。此外，沿高速延伸至智能交通等領域，可較好契合公司優(yōu)勢，或同樣是未來可拓展領域之一。 
    分紅率提升至70%以上后,高股息進一步提升配置價值。公司已將分紅標準調整至在未有重大資本開支的情況下，未來三年分紅比例將不低于70%。按70%/80%的分紅假設以及16年9.08億元歸母凈利潤的預測測算，公司現(xiàn)價對應股息率約為4.4%/5.0%。在國債收益率不斷下行背景下，公司高股息的類債券屬性進一步體現(xiàn)，配置價值凸顯。
    風險因素。1.宏觀經濟大幅下滑；2.轉型低于預期。
    盈利預測及估值。基于控股以及參股高速業(yè)務穩(wěn)定增長的預測下，按定增完20.91億股本計算，維持2016/2017/2018年EPS預測0.43/0.49/0.52元，對應PE為16/14/13倍?？紤]戰(zhàn)投的進入有望進一步激活公司體制機制，助力多元化業(yè)務拓展，以及分紅率提升至70%/80%之后，股息率達到4.4%/5.0%，類債券配置價值凸顯，維持"買入"評級。