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公司與吉林化纖集團(tuán)等成立的合資公司計(jì)劃生產(chǎn)國內(nèi)最大的大絲束碳纖維，預(yù)計(jì)在17年10月上馬，雖銷售合同還沒有簽，但生產(chǎn)線大概率由公司提供?？紤]到公司碳纖維生產(chǎn)線10個(gè)月生產(chǎn)周期，在16年底或是17年初時(shí)合同會最終確定。雖然合同金額目前未知，但我們預(yù)計(jì)與15年的2.6億元價(jià)格相當(dāng)。
    除此之外，公司也正在尋求其他潛在客戶并在17年完成一條碳纖維生產(chǎn)線銷售的可能性。如果成功，則兩條生產(chǎn)線銷售額對17年業(yè)績有比較明顯提升。
    16年光伏設(shè)備業(yè)績良好，可持續(xù)性有待觀望
    受光伏行業(yè)搶裝帶動，16年公司光伏設(shè)備板塊表現(xiàn)良好，其毛利率可以達(dá)到約35%，而其紡織機(jī)械、建材機(jī)械板塊毛利率只能維持在16%左右。根據(jù)16年中報(bào)數(shù)據(jù)，公司光伏設(shè)備營收占總收入比重過半，所以結(jié)合以上兩點(diǎn)16年公司光伏設(shè)備比較明顯地提升了整體業(yè)績。但是我們認(rèn)為該板塊的可持續(xù)性仍有待觀望，因?yàn)?6年合計(jì)新增約4.33億元多晶爐訂單，但受光伏上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)影響，下游市場逐漸偏向單晶產(chǎn)品，所以公司目前只生產(chǎn)多晶爐這一策略減弱了公司應(yīng)對市場變化的快速轉(zhuǎn)變能力。
    IDC收購事宜仍在努力中
    公司原計(jì)劃以約52億元收購深圳市盤古數(shù)據(jù)有限公司，原業(yè)績承諾為16/17/18/19年凈利潤3.3億/5.9億/6.9億/7.8億。因涉及資金比較大，公司出于謹(jǐn)慎仍然在研究具體收購方案并積極推進(jìn)相關(guān)事宜。
    盈利預(yù)測與投資建議
    預(yù)計(jì)2016～2018年EPS分別為0.147元、0.217元、0.270元，對應(yīng)PE分別為86.00倍、58.29倍、46.91倍，維持“增持”評級。