>> 東興證券-新開普（300248）深耕一卡通市場，順勢拓展校園金融+職業(yè)教育-161209
| 上傳日期： |
2016/12/9 |
大小： |
2633KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
孔凌飛 |
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校園一卡通龍頭，加快跑馬圈地。截至2016 年6 月，公司已經(jīng)為全國850 余所本?？圃盒＜?50 余所中職院校的1000 余萬持卡人用戶提供了個性化、可持續(xù)的校園信息化服務(wù)。公司先后收購北京迪科遠望和上海樹維，有效提高了上海華東以及北京地區(qū)的市場占有率并積累一大批高?？蛻糍Y源，公司的 “985 工程”院校、 “211 工程”院校等知名高校客戶的數(shù)量大幅增加，夯實了公司校園移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的高?？蛻糍Y源基礎(chǔ)。
校園金融和職業(yè)教育是公司未來發(fā)展兩翼。公司于2014 年推出的玩校APP，截至2016 年6 月已接入高校550 余所，覆蓋用戶600 余萬人。
以此為基礎(chǔ)公司將校園金融和職業(yè)教育作為業(yè)務(wù)的兩個重要發(fā)展方向，目前已經(jīng)嘗試在玩校APP 上推廣電子支付業(yè)務(wù)，包括在部分院校開展四六級繳費、醫(yī)保繳費，以及校園卡充值等業(yè)務(wù)。公司搭建的人才服務(wù)平臺，可以同時服務(wù)應(yīng)屆生以及用人企業(yè)，實現(xiàn)精準匹配。
首次覆蓋，給予“強烈推薦”評級。我們預(yù)計公司2016-2018 年EPS 分別為0.22/0.28/0.40 元，對應(yīng)2017 年90 倍PE。公司在校園信息化領(lǐng)域的優(yōu)勢明顯，借此推進校園金融及職業(yè)教育作為未來戰(zhàn)略方向。此次市價完成定增表明市場對公司前景較為看好，首次覆蓋給予強烈推薦評級。
風險提示：公司校園金融及職業(yè)教育新業(yè)務(wù)開展不達預(yù)期
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