>> 安信證券-奧馬電器(002668)戰(zhàn)略投資“大賬房”，財稅助力金融新生態(tài)-170301
| 上傳日期： |
2017/3/1 |
大小： |
294KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
大賬房主營業(yè)務是為中小微企業(yè)提供基于SaaS 模式的財稅及電子發(fā)票服務。以小微企業(yè)代理記賬系統(tǒng)、中小微企業(yè)電子發(fā)票產(chǎn)品、企業(yè)移動報銷系統(tǒng)、代理記賬公司管理系統(tǒng)等四大核心產(chǎn)品線為基礎構建面向小微企業(yè)的財稅服務一體化綜合服務平臺；憑借自動化、智能化等手段，大幅提高小微企業(yè)財稅服務效率，以實現(xiàn)在降低服務價格的同時提升服務質(zhì)量。截至2016 年6 月30 日，大賬房云平臺已為超25 萬企業(yè)用戶提供一站式服務，且極具成長性。
垂直場景布局再下一城，財稅助力金融科技新生態(tài)。大賬房以其優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品服務體系，圈存海量小微企業(yè)涉稅數(shù)據(jù)，對企業(yè)日常經(jīng)營情況判讀能力準確、及時且持續(xù)。本次投資有利于公司借助大賬房云平臺的用戶、數(shù)據(jù)資源，發(fā)揮公司在金融服務領域的經(jīng)驗優(yōu)勢，兩者深度協(xié)同，共同為小微企業(yè)提供更為多元化的增值服務。之于公司，海量小微企業(yè)信貸資產(chǎn)或?qū)⑼诰?，持續(xù)提升以信貸為核心的金融板塊業(yè)務規(guī)模；之于大賬房，信貸類增值服務將大幅提升用戶粘度及忠誠度，提升其在小微企業(yè)面前的議價能力及行業(yè)競爭力。
投資建議：公司戰(zhàn)略投資“大賬房”，垂直場景布局再下一城。我們認為，“大賬房”作為“錢包”生態(tài)在財稅領域的重要布局，兩者在財稅數(shù)據(jù)、金融服務優(yōu)勢高度互補、深度協(xié)同，財稅或?qū)⒅鹑诳萍几咚侔l(fā)展。預計2017-2018 年EPS 分別為1.97 元、3.05元，維持“買入-A”評級，6 個月目標價85 元。
風險提示：科技金融業(yè)務推進不及預期風險；金融創(chuàng)新政策風險。
|
|
