久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

分別為：富馬酸比索洛爾膠囊、萘丁美酮分散片，由國家乙類醫(yī)保品種調(diào)整為國家甲類醫(yī)保品種；硝呋太爾膠囊，新納入國家乙類醫(yī)保品種。
    金城醫(yī)藥淄博總部在研的腺苷蛋氨酸(注射劑)，已進(jìn)入報(bào)批階段，為國家乙類醫(yī)保品種。
    其中，硝呋太爾是獨(dú)家劑型，療程費(fèi)用是外用制劑的兩倍，目前收入在5000 萬左右，低基數(shù)疊加新進(jìn)醫(yī)保利好，未來仍會(huì)處于成長階段；按照米內(nèi)網(wǎng)樣本醫(yī)院數(shù)據(jù)放大，比索洛爾和腺苷蛋氨酸都是10 億級(jí)別的仿制藥，競爭格局良好，主要競爭對(duì)手都在2-3 家左右，金城醫(yī)藥未來有望成為上述領(lǐng)域的新進(jìn)入者，分享行業(yè)增長的蛋糕。
    考慮到上述產(chǎn)品在金城醫(yī)藥的利潤構(gòu)成不到5%，進(jìn)入國家醫(yī)保目錄后未來這些品種會(huì)為公司未來業(yè)績貢獻(xiàn)比較大的增量。
    盈利預(yù)測與投資評(píng)級(jí)
    公司管理層積極進(jìn)取，決心打造婦科大健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，引進(jìn)海外創(chuàng)新藥，從谷胱甘肽和頭孢中間體老業(yè)務(wù)過渡到創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)，未來成長空間較大，我們預(yù)計(jì)公司16-18 年EPS 為0.65/0.73/0.90 元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE37/33/27 倍，考慮朗依并表，16-18 年備考EPS 為0.94/1.13/1.24 元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE26/21/19 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    谷胱甘肽原料藥價(jià)格下滑；頭孢制劑進(jìn)展不順。