>> 太平洋證券-華宇軟件（300271）“五縱四橫”布局完成，業(yè)績持續(xù)快速增長-170405
| 上傳日期： |
2017/4/6 |
大小： |
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pdf |
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作者： |
李冰桓 |
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公司是法律信息化行業(yè)龍頭，客戶涵蓋法院、檢察院、政府部門等行業(yè)大型企事業(yè)單位。2016 年，公司新簽合同額21.24 億元，同比增長11%；新簽合同完成額9.35 億元，同比增長11%；期末在手合同額16.46 億元，同比增長6%。
“五縱四橫”業(yè)務(wù)布局完成，法檢市場競爭力保持領(lǐng)先。公司布局五個泛政府細(xì)分行業(yè)，包括法院、檢察院、司法行政、食品安全、黨政辦公。深挖四大細(xì)分行業(yè)通用產(chǎn)品業(yè)務(wù)，包括智能數(shù)據(jù)軟件、法律數(shù)據(jù)和知識服務(wù)、協(xié)同辦公軟件、追溯云服務(wù)。2016 年是全面建設(shè)人民法院信息化3.0 的第一年，最高人民法院發(fā)布的《人民法院信息化建設(shè)五年規(guī)劃》中確定了頂層設(shè)計、系統(tǒng)建設(shè)、保障體系、應(yīng)用成效等四個方面55 項重點建設(shè)任務(wù)，提出要在2017 年底總體建成人民法院信息化3.0 版，公司作為法檢信息化龍頭將充分受益。
食品安全云服務(wù)拓展順利。公司在總局、北京、安徽、天津等已有客戶繼續(xù)拓展項目機會，并在江蘇、寧夏、甘肅、河北、吉林以及北京市多個區(qū)縣取得新突破，目前公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域已覆蓋全國15 個省市，全國市場布局初見成效。2016 年，公司針對互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場的食品安全問題，推出了餐飲O2O 互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管云平臺，通過對互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析提升了監(jiān)管靶向性和監(jiān)管效能。
投資建議：公司做為法院信息化龍頭，內(nèi)生增長動力充足，新業(yè)務(wù)拓展穩(wěn)健。預(yù)計公司2017-2019 年凈利潤增速分別為30%、29%和27%，EPS 分別為0.53、0.68 和0.87 元。首次覆蓋給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：政策風(fēng)險。
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