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公司游戲戰(zhàn)略升級為移動端精品IP 游戲研運(yùn)一體模式，自研精品游戲《艾爾戰(zhàn)記》、《神魔圣域》在海內(nèi)外取得較好成績，夯實(shí)海外發(fā)行體系。公司還將通過聚焦IP 進(jìn)軍影視泛娛樂業(yè)務(wù)，《軒轅劍》、《脫骨香》、《憤怒的小鳥》等多個(gè)IP 產(chǎn)品的影游聯(lián)動有望爆發(fā)。收購閑徠互娛51%股權(quán)，迅速占領(lǐng)湖南、四川等大省的棋牌類游戲細(xì)分市場，日活躍用戶達(dá)300 萬，市場占有率達(dá)到35%左右。2016 年1 月-11 月，閑徠互娛業(yè)務(wù)爆發(fā)增長，凈利潤達(dá)到2.8 億元，于2017 年2 月1 日并表，成為公司新的利潤增長點(diǎn)。
    打造全球互聯(lián)網(wǎng)流量入口，流量變現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)化。流量方面，2016年7 月，公司對價(jià)6 億美金收購OperaSoftware，打造海量的全球互聯(lián)網(wǎng)流量超級入口。2016 年1 月，公司以9300 萬美元收購美國同性戀社交網(wǎng)絡(luò)Grindr60%股份，于2016 年4 月并表。Grindr 是全球最大的同性戀社交網(wǎng)絡(luò)，擁有超過1000 多萬注冊用戶，一直占據(jù)美國iOS付費(fèi)榜社交類第一名，成為同性戀社群必備的社交軟件。從收購以來DAU 從200W 上升至350W。變現(xiàn)方面，公司投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)（趣分期、隨手科技、Lendinvest、銀客等），外延業(yè)務(wù)布局具備強(qiáng)大的用戶變現(xiàn)潛力，為業(yè)績增長提供新生動力。
    給予“買入”投資評級。公司加大游戲自研力度，有望保持內(nèi)生穩(wěn)健增長。影視業(yè)務(wù)板塊的布局有望帶動影游聯(lián)動，實(shí)現(xiàn)外延增長。
    公司構(gòu)建全球5 億+用戶池，布局影游+新聞+社交網(wǎng)絡(luò)+音樂+工具+消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)，打造國際化新媒體和數(shù)字娛樂平臺。依托強(qiáng)大流量，變現(xiàn)能力可期。給予公司2017-2018 年0.36 元和0.43 元的盈利預(yù)測，對應(yīng)43 倍和31 倍PE，首次給予“買入”投資評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示。游戲行業(yè)發(fā)展不達(dá)預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。