>> 中信建投-盈峰環(huán)境（000967）與博天環(huán)境強強聯(lián)合，水處理落地內蒙古核心區(qū)-170413
| 上傳日期： |
2017/4/13 |
大小： |
349KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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買入 |
作者： |
王祎佳 |
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該項目建設1.25 年+運營28 年，污水處理單價1.998 元/m3，估算全周期收入2.87 億元。
簡評
戰(zhàn)略重地巴林右旗，公司布局華北重要一步
巴林右旗地處京津冀、東北、環(huán)渤海三大經濟區(qū)交匯處，區(qū)位、資源富集等優(yōu)勢明顯，受益于“一帶一路”、京津冀一體化、振興東北等多重戰(zhàn)略。大板第二水廠作為今年19 個重點開復工項目之一，已加入財政部PPP 項目庫，將充分發(fā)揮市級示范作用，是公司布局華北區(qū)域的重要一步。
強強聯(lián)手博天環(huán)境，獲得充分技術支持
博天環(huán)境雖為環(huán)保新股，但已歷經22 年發(fā)展，是涵蓋工業(yè)水系統(tǒng)、城市水環(huán)境、生態(tài)修復的全產業(yè)鏈水生態(tài)綜合服務商。公司曾承接多個北京重點市政水處理項目，此次作為聯(lián)合體成員，將為項目提供充分技術支持和經驗分享。
宇星水處理業(yè)務發(fā)力，貢獻可觀業(yè)績增量
宇星科技在監(jiān)測、煙氣治理業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展同時，水處理訂單加速落地：流域治理方面已簽訂13.5 億順德PPP 項目、1.64 億寧夏濕地項目、8650 萬中山水環(huán)境修復項目；市政污水已中標6.08億茂名高新區(qū)水廠項目、簽訂20 億仙桃循環(huán)產業(yè)園PPP 項目協(xié)議。目前所有項目進展順利，本次大板第二水廠也將于年內開工，帶來可觀業(yè)績增量。
看好環(huán)保大平臺戰(zhàn)略，維持買入評級
我們看好公司環(huán)保大平臺戰(zhàn)略，流域治理、農村污水、土壤修復等PPP 項目落地空間廣闊。另外，公司實際控制人何劍鋒、亮科環(huán)保董事長佘常光參與非公開發(fā)行，充分體現(xiàn)發(fā)展信心。我們預計公司2017、2018 年分別實現(xiàn)歸母凈利潤4.50、5.97 億元，考慮增發(fā)攤薄折合EPS 分別為0.57、0.75 元/股，維持買入評級。
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