>> 國金證券-開元股份（300338）教育行業(yè)：恒企教育擬增持上市公司股份并提高業(yè)績承諾，彰顯未來發(fā)展信心-170510
| 上傳日期： |
2017/5/11 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
魏立 |
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轉讓方式為定向大宗交易：股權轉讓方式為大宗交易由羅建文先生向江勇先生定向減持，增持資金由增持人江勇先生與其一致行動人江勝先生自籌取得。
恒企教育擬提高業(yè)績承諾：江勇同意并承諾延長業(yè)績承諾期至2019 年，并提高恒企教育2017-2019 年的業(yè)績承諾，承諾2017-2019 年扣非歸母凈利不低于1.5 億（原承諾為1.04 億），2.0 億（原承諾為1.35 億），2.5 億元（無原承諾）。
點評：本次增持體現(xiàn)恒企教育對未來業(yè)務發(fā)展的堅定信心
本次增持體現(xiàn)了恒企教育對于教育業(yè)務發(fā)展有堅定信心：本次增持計劃體現(xiàn)了開元股份對于教育業(yè)務發(fā)展方向的堅定信心，而增持股份及提高對賭業(yè)績也體現(xiàn)了恒企教育對于其職教業(yè)務未來發(fā)展的信心，恒企教育作為中國最大的綜合性職業(yè)教育培訓機構之一，主要業(yè)務為會計培訓，IT 培訓，成考自考培訓等。2017 年3 月恒企教育正式并表上市公司開元股份，未來其各部分業(yè)務有望加速發(fā)展。
投資建議
維持買入評級：開元股份堅定打造“教育+儀器”雙元業(yè)務，并以職教業(yè)務為未來主要拓展方向，本次恒企教育方增持公司股份并提高業(yè)績承諾，彰顯了公司對未來職教業(yè)務發(fā)展的堅定信心。預測2017-2019 的EPS 0.53元,0.63 元,0.82 元，對應PE 44x,37x,28x。6-12 個月內(nèi)目標價 29.5 元，維持“買入”評級。
風險提示：教育業(yè)務擴張或不及預期。
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