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華創(chuàng)證券-聯(lián)得裝備(300545)調(diào)研簡報(bào):國內(nèi)顯示模組設(shè)備領(lǐng)先企業(yè),充分受益下游景氣向上-170621
上傳日期:
2017/6/22
大小:
1783KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
強(qiáng)烈推薦
作者:
牛播坤
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
新產(chǎn)品方面,公司基于AMOLED 技術(shù)應(yīng)用的全自動(dòng)COF bonding 和全自動(dòng)封點(diǎn)膠的開發(fā)項(xiàng)目已進(jìn)入樣機(jī)試制階段。
2.公司16 年毛利率有所下降主要原因?
主要原因在于16 年受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及市場競爭加劇、成本上升等因素影響,去年公司主要在銷售老產(chǎn)品,在價(jià)格上有下滑,同時(shí)成本有上升。
3.今年給京東方供的是中小尺寸還是大尺寸的設(shè)備?
公司今年為京東方供應(yīng)的是中小尺寸設(shè)備。
4.請(qǐng)問貴公司的核心競爭力體現(xiàn)在哪方面?公司主要優(yōu)勢產(chǎn)品有哪些?
公司的核心競爭優(yōu)勢集中體現(xiàn)在研發(fā)和創(chuàng)新優(yōu)勢、核心技術(shù)優(yōu)勢、質(zhì)量和品牌優(yōu)勢、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢和綜合服務(wù)優(yōu)勢。
主要優(yōu)勢產(chǎn)品有自動(dòng)化貼合設(shè)備以及COF/COG 綁定設(shè)備。
5.請(qǐng)問貴公司的產(chǎn)品定價(jià)策略是什么?產(chǎn)品的市場競爭力?
公司采用的產(chǎn)品定價(jià)策略是成本加成定價(jià)法。
與國內(nèi)同行相比,公司產(chǎn)品的市場競爭力主要體現(xiàn)在以下五方面:研發(fā)和創(chuàng)新優(yōu)勢;核心技術(shù)優(yōu)勢;質(zhì)量和品牌優(yōu)勢;行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢;客戶資源優(yōu)勢;綜合服務(wù)優(yōu)勢。
6.如何看待行業(yè)競爭?與鑫三力相比競爭優(yōu)勢如何?
我們認(rèn)為企業(yè)間良性的競爭將有利于推動(dòng)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。未來本行業(yè)的競爭將愈加激烈,而且更多集中在技術(shù)研發(fā)方面的競爭。公司管理層已為此做好戰(zhàn)略規(guī)劃,不斷加大研發(fā)投入和人才引進(jìn)力度,進(jìn)一步穩(wěn)固和提升公司的行業(yè)競爭力。
7.未來公司是否會(huì)往前制程設(shè)備布局?通過什么方式布局?
公司業(yè)務(wù)目前主要在Module 端,未來一定會(huì)往Cell、Array 前道突破。公司在穩(wěn)固和提升原有設(shè)備技術(shù)的基礎(chǔ)上,有計(jì)劃往前制程設(shè)備方面布局,未來新產(chǎn)品布局:外觀AOI 檢測,OLED 柔性激光切割,OLED 點(diǎn)膠設(shè)備,OLED 軟板偏貼等。
8.請(qǐng)介紹一下公司開拓海外市場的戰(zhàn)略布局?
公司在積極開拓海外市場。例如投資設(shè)立日本子公司作為聯(lián)得海外研發(fā)機(jī)構(gòu),引進(jìn)國際先進(jìn)應(yīng)用技術(shù),引進(jìn)高端研發(fā)人員,構(gòu)建一個(gè)參與國際化競爭和吸收先進(jìn)技術(shù)的廣闊平臺(tái),整合國際優(yōu)質(zhì)資源,拓展國際業(yè)務(wù)。
9.請(qǐng)介紹一下基于AMOLED 屏幕觸控模組解決方案的下游需求及競爭態(tài)勢,對(duì)公司將會(huì)有怎樣的影響?
我們認(rèn)為AMOLED 整體產(chǎn)業(yè)處于快速增長階段,上游原料和下游市場應(yīng)用產(chǎn)品的需求無疑都將迎來較大的增長。這一方面有利于公司擴(kuò)大平板顯示器件及相關(guān)零組件生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)規(guī)模,另一方面有利于推動(dòng)公司平板顯示器件及相關(guān)零組件生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)進(jìn)一步升級(jí)。
10.請(qǐng)問基于AMOLED 屏幕觸控模組解決方案在工藝上有哪些變化?
顯示屏幕由LTPS 轉(zhuǎn)為OLED 后,在模組工序中,涉及到的偏貼,綁定,檢測,貼合等工藝要求將會(huì)得到更新,特別是柔性O(shè)LED,和目前玻璃LTPS工藝相比全部不同;另外,OLED 顯示將朝向更薄,更窄邊框的方向進(jìn)行,因此設(shè)備的精度極大提高,設(shè)備的單臺(tái)的技術(shù)含量提升。
11.請(qǐng)介紹一下公司在OLED 上的產(chǎn)品未來的布局情況?
公司已經(jīng)自主研發(fā)出基于OLED 技術(shù)應(yīng)用的高精度偏貼設(shè)備、綁定設(shè)備、曲面貼合設(shè)備。公司認(rèn)為OLED 爆發(fā)應(yīng)該在明年左右。
12.我們注意到最近公司的員工數(shù)量發(fā)生變化,可否說明是什么原因?
公司近期加大了人才引進(jìn)的力度,員工數(shù)量大幅提升,員工總?cè)藬?shù)由上年同期的510 人增加到目前的821 人,增加的人數(shù)主要為工程技術(shù)性崗位員工。
聯(lián)得裝備股票研究報(bào)告
海通證券-聯(lián)得裝備(300545)受益于國內(nèi)面板產(chǎn)線投資浪潮,模組組裝設(shè)備龍頭揚(yáng)帆起航-20170524
海通證券-聯(lián)得裝備(300545)顯示模組設(shè)備龍頭 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃彰顯信心-170518
天風(fēng)證券-聯(lián)得裝備(300545)大陸OLED顯示行業(yè)開始爆發(fā),裝備先行全面替代進(jìn)口-170514
國金證券-聯(lián)得裝備(300545)專用設(shè)備行業(yè):立足OLED產(chǎn)業(yè)機(jī)遇,趁勢國內(nèi)模組設(shè)備需求高增長-170510
聯(lián)訊證券-聯(lián)得裝備(300545)業(yè)績呈現(xiàn)高增長,前段設(shè)備提供巨大想象空間-170503
方正證券-聯(lián)得裝備(300545)新客戶拓展進(jìn)入收獲期,高增長后勁充足-170430
長城證券-聯(lián)得裝備(300545)一季度業(yè)績符合預(yù)期,看好訂單持續(xù)性-170420
華創(chuàng)證券-聯(lián)得裝備(300545)一季報(bào)點(diǎn)評(píng):訂單穩(wěn)步增長,公司業(yè)績大幅提升-170424
安信證券-聯(lián)得裝備(300545)平板顯示模組優(yōu)質(zhì)企業(yè),受益OLED普及大潮-170421
華創(chuàng)證券-聯(lián)得裝備(300545)一季報(bào)點(diǎn)評(píng):訂單穩(wěn)步增長,公司業(yè)績大幅提升-170421
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